金價(jià)操縱懷疑所要注意的那些線索 |
一直以來(lái),黃金實(shí)物需求和金價(jià)走勢(shì)不一致,以及對(duì)金價(jià)受到操縱的質(zhì)疑不絕于耳,為此,Sprott Asset Management 給出了一些線索。 在實(shí)物需求方面: 黃金遠(yuǎn)期利率(GOFO)維持在低水平,甚至長(zhǎng)期處于負(fù)值中。 德國(guó)要從美聯(lián)儲(chǔ)取回674噸黃金變得非常困難,到2014年3月,僅僅取回了69噸,平均每個(gè)月才5噸。 美國(guó)和英國(guó)都大量出口黃金到瑞士,而瑞士出口的大部分黃金則流向中國(guó)。 有估計(jì)稱,2013年中國(guó)消費(fèi)黃金4800噸,其中3600噸來(lái)自全球庫(kù)存中。 迪拜在建一座新的黃金加工廠,每年能處理1400噸黃金,而目前全球每年能處理6000噸黃金,全球每年黃金礦產(chǎn)則不到3000噸。 黃金ETF 在2013年大量流出,但目前比較穩(wěn)定。去年流出了900噸,今年還有900噸能流出嗎? 據(jù)世界白銀協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,因需求旺盛,2013年白銀供需有9600萬(wàn)盎司的缺口。 而在宏觀經(jīng)濟(jì)面: 實(shí)際利率比官方數(shù)據(jù)要高很多。 美國(guó)大規(guī)模印鈔和其龐大的資產(chǎn)負(fù)債表可能會(huì)有非常糟糕的結(jié)局。 前歐洲央行(ECB)執(zhí)委斯塔克(Juergen Stark)稱,歐洲央行已經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況完全失控。 普京稱,中國(guó)和俄羅斯應(yīng)該保證自己的黃金和其它貨幣儲(chǔ)備的安全。俄羅斯央行繼續(xù)成為黃金大買(mǎi)家。 而在對(duì)金價(jià)操縱的懷疑方面: CME集團(tuán)可能引入每日黃金和白銀價(jià)格波動(dòng)限制的制度,以避免極端的波動(dòng)出現(xiàn)。 德意志銀行(Deutsche Bank)退出了倫敦黃金定盤(pán)價(jià)制度,并且德國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)Bafin對(duì)貴金屬操縱案展開(kāi)了調(diào)查。 巴克萊銀行因?yàn)榻灰讍T操縱金價(jià)而被罰款2600萬(wàn)美元。 倫敦白銀定盤(pán)價(jià)制度終結(jié)。 在2013年,金價(jià)大跌的情況下,黃金ETF大量流出,但同樣下跌的銀價(jià)下,白銀ETF卻沒(méi)有出現(xiàn)這樣的情景。這表明黃金ETF中流出的黃金被用來(lái)滿足實(shí)物需求。 |