價(jià)格大幅跳水多空爭奪行情 金銀歲末忌戀戰(zhàn) |
本周二晚,黃金、白銀大幅跳水,國際現(xiàn)貨金價(jià)從最高1431美元轉(zhuǎn)頭向下,截至周三上午最低下探至1388美元,跌幅高達(dá)43美元或3%;國際現(xiàn)貨銀價(jià)從最高30.68美元下跌至周三上午最低時(shí)的28.42美元,跌幅高達(dá)2.26美元或7.36%。美元堅(jiān)挺向上,為金銀價(jià)格的回落提供了引發(fā)市場短期拋售的理由,未來黃金、白銀價(jià)格還將有進(jìn)一步下跌的空間。那么,是什么原因?qū)е陆疸y市場忽高忽低?作為普通的投資者,又該怎樣應(yīng)對?《財(cái)?shù)馈贩治瞿昴╋L(fēng)云變幻的貴金屬市場。 金融巨頭 出手拉高金價(jià) 本周二,較為平淡的基本面信息,卻在黃金、白銀市場引發(fā)價(jià)格大幅跳水,不難猜測是背后國際對沖基金和投資銀行的多空博弈,造成的價(jià)格劇烈波動(dòng)。對全球八大主要黃金ETF的監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示,截至2010年12月7日,全球8大黃金ETF持倉總量為1727.52噸。就統(tǒng)計(jì)范圍之內(nèi)的黃金ETF基金持有黃金總量來看,其囤積量在世界各國及組織的黃金儲備排名中僅次于法國,可以排名第六位,遠(yuǎn)高于中國政府黃金儲備的1054噸。而黃金ETF基金份額的主要持有者,是國際對沖基金和投資銀行,其中不乏有約翰·鮑爾森、喬治·索羅斯這樣的國際金融巨頭們幾十億美元的大量參與。 這類國際對沖基金和投資銀行等專業(yè)投資機(jī)構(gòu),通常是投機(jī)性的參與大宗商品,或股票外匯等交易。利用國際金融體系存在暫時(shí)弊端和隱患,有意拉高或打壓某一獨(dú)立商品。在參與時(shí)間上,短則幾個(gè)月,長則數(shù)年。如2006年至2007年的國際期貨銅市場,2008年至2009年的國際原油市場。 回來看黃金、白銀市場,在2009年和2010年,同樣因?yàn)榇罅繃H對沖基金和投資銀行的參與,引發(fā)了其價(jià)格每年以超過20%以上的速度攀升。特別是白銀,在短短半年時(shí)間里,漲幅度高達(dá)70%,這樣的短期快速拉升,與2009年全球金融危機(jī)過后的超跌反彈是有本質(zhì)不同的。 投機(jī)資金不愿戀戰(zhàn)金銀市場 就黃金、白銀的實(shí)際市場估值來看,由于全球金融體系在2008年危機(jī)過后,注入了大量的流動(dòng)性,引發(fā)了資產(chǎn)價(jià)格泡沫的膨脹。但這種膨脹的速度,不應(yīng)該是以超過20%的年度漲幅來表現(xiàn)的。造成黃金、白銀價(jià)格短期內(nèi)的超過貨幣增量的上漲速度,主要是大量投機(jī)資金的進(jìn)入。而這些投機(jī)資金多是拆借或銀行貸款等多種渠道,并不能長期地,持久地停留在黃金、白銀市場中,特別是在季度末、年末等重要資金回流時(shí)期。 因此,在市場憂慮貨幣泛濫引發(fā)資產(chǎn)價(jià)格泡沫膨脹,和投機(jī)資金年末可能離場等因素的影響下,多空雙方的爭奪將變得更為激烈,從而引發(fā)黃金、白銀價(jià)格的 |