美國COMEX黃金12月期貨價格周四(11月19日)收盤上漲9.20美元，或0.86%，報1077.90美元/盎司。
日內(nèi)公布的美國初請失業(yè)金連續(xù)第37周低于30萬人，繼續(xù)刷新著這項(xiàng)歷史最長連續(xù)記錄。初請失業(yè)金數(shù)據(jù)結(jié)果顯示美國勞動力市場繼續(xù)穩(wěn)定復(fù)蘇，與之前表現(xiàn)良好的非農(nóng)就業(yè)報告遙相呼應(yīng)。但市場已經(jīng)基本將美聯(lián)儲12月加息考慮進(jìn)價格水平中。昨天的美聯(lián)儲FOMC會議紀(jì)要也沒有給出更多價格波動的指引。本周接下來已經(jīng)沒有太多影響金市或美聯(lián)儲加息預(yù)期的重大事件或數(shù)據(jù)，這讓部分空頭決定結(jié)利出場。黃金得以在空頭撤退的時機(jī)反彈回升。
美聯(lián)儲仍然是黃金市場最大的影響因素。而目前盡管黃金在過去一周左右的時間內(nèi)三破五年半低位。但下行方向更進(jìn)一步的走勢仍然需要指引。分析師表示，一旦美聯(lián)儲最終加息，加息后市場的注意力將會從加息時間轉(zhuǎn)向加息的幅度和步驟上。另外也有一定可能在遇到重大經(jīng)濟(jì)沖擊之后，美聯(lián)儲將會重新將目標(biāo)利率調(diào)降至零附近。這時黃金將會至少比現(xiàn)在更有機(jī)可乘。
國際現(xiàn)貨黃金周四開于1071.40，最高觸及1087.27，最低下探1069.50，收于1081.90，上漲11.30美元，漲幅1.06%。
基本面利好因素：
1.芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯在周四表示，“聯(lián)儲接近但并未完全實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)目標(biāo)，過早將貨幣政策正�；拇鷥r高昂;需要在升息之前看到通脹上升，可能要等到明年一段時間后美國通脹才會持續(xù)攀升，預(yù)計(jì)2018年底通脹率僅略低于2%;首次升息后將需評估“許多因素”，因升息將令達(dá)到2%通脹目標(biāo)更加困難。
2.據(jù)周五公布的一份政府報告顯示，由于消費(fèi)者將汽油價格降低所省下的錢存了起來，美國10月零售銷售僅錄得小幅增長，且不及市場預(yù)期。美國民眾仍然謹(jǐn)慎消費(fèi)，進(jìn)而無助于通脹的回升，這對于希望看到通脹走高的美聯(lián)儲來說，無疑等于被澆了一盆冷水。美國商務(wù)部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月零售銷售月率增長0.1%，預(yù)期增長0.3%，前值修正為持平。
3.據(jù)11月13日的一份政府報告稱，美國10月生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)意外下跌，連續(xù)兩個月走低，主要受到食品和新款輕型卡車成本下降所拖累。美國勞工部(DOL)周五(11月13日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月PPI月率下跌0.4%，預(yù)期增長0.2%，前值下跌0.5%。
4.法國巴黎上周五晚間發(fā)生的暴恐事件造成132人喪生，法國民眾情緒依然緊張。周一全球避險情緒相對升溫，黃金得到一定買盤。
5.美國10月新屋開工年化月率意外驟跌，主要受到公寓建設(shè)的暴跌所拖累。今天的報告暗示，美國的房地產(chǎn)市場復(fù)蘇仍然斷斷續(xù)續(xù)的。美國商務(wù)部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月新屋開工年化月率下跌11%至106萬戶，為今年3月以來最低，預(yù)期下跌3.8%，前值增長6.5%。
基本面利空因素：
1.美國10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加27.1萬人，增幅創(chuàng)年內(nèi)最高水平，預(yù)期增加18.0萬人，前值增加14.2萬人;美國10月份失業(yè)率為5%，創(chuàng)2008年4月來最低，預(yù)期為5.1%，前值為5.1%。美國勞工部還將9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正為增加13.7萬人。
2.美聯(lián)儲主席耶倫11月4日稱，12月加息或是合適之舉。她指出，F(xiàn)OMC認(rèn)為12月加息或是合適之舉，將關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù);若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持加息，12月將是作出決定的一次會議。
3.紐約聯(lián)儲主席杜德利(Willii amDudley)11月12日表示，盡管就業(yè)市場仍存在閑置狀況，美聯(lián)儲貨幣政策委員會或需要盡快啟動2006年以來的首次加息，等待通脹攀升過久加劇經(jīng)濟(jì)硬著陸風(fēng)險。
4.紐約聯(lián)儲(Federal Reserve Bank of New York)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月紐約聯(lián)儲制造業(yè)活動依然萎縮，連續(xù)四個月處于該態(tài)勢，不過指數(shù)卻創(chuàng)業(yè)今年7月以來最高。
5.美聯(lián)儲副主席費(fèi)希爾(Stanley Fischer)11月12日晚間表示，隨著強(qiáng)勢美元和能源價格低迷引起的壓力減退，美國通脹明年應(yīng)會反彈。他并稱部分由于升息推遲，美國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況還不錯。費(fèi)希爾表示，推遲加息以抵消美元升值的影響，這樣做是適宜的。費(fèi)希爾指出，通脹率一直遠(yuǎn)低于目標(biāo)，強(qiáng)勢美元在這方面造成了很大影響。美聯(lián)儲模型顯示，美元在2015年有可能將核心通脹率拉低0.25-0.5個百分點(diǎn)。
6.里奇蒙德聯(lián)儲主席萊克周四發(fā)表講話，萊克與墨西哥央行副行長Manuel Sanchez參加卡托研究所第33屆年度貨幣會議“反思貨幣政策”，參與主題為“貨幣政策的可為與不可為”的小組討論。他在討論中表示，近期數(shù)據(jù)表明通脹并沒有永久性地偏離美聯(lián)儲的目標(biāo)。他認(rèn)為貨幣政策仍有影響通貨膨脹的獨(dú)特能力。
7.美聯(lián)儲10月29日凌晨公布利率決議，維持利率不變，并未加息。但美聯(lián)儲決議聲明中對市場動蕩以及國際不確定因素的擔(dān)憂出現(xiàn)緩解跡象。同時保留了12月加息的可能性，聲明公布后，聯(lián)邦利率期貨數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲12月會議加息概率出現(xiàn)回升。
8.據(jù)周四公布的一份政府報告稱，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)依然位于40年低位附近，且連續(xù)37周處于30萬人以下，創(chuàng)史上最長周期。今天的報告暗示就業(yè)市場仍穩(wěn)健復(fù)蘇，繼續(xù)向充分就業(yè)挺進(jìn)。美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月14日當(dāng)周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)減少0.5萬至27.1萬，前值27.6萬。
9.美國勞工部(DOL)周二(11月17日)公布的數(shù)據(jù)，美國消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)三個月來首次出現(xiàn)攀升，這也加劇了市場對于美聯(lián)儲(FED)12月加息的預(yù)期。勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，10月未季調(diào)消費(fèi)者物價指數(shù)年率增長0.2%，市場預(yù)期增長0.1%。同時，核心消費(fèi)者價格指數(shù)連續(xù)第二個月上漲0.2%。
10.美聯(lián)儲FOMC今日公布的10月會議紀(jì)要并沒有加大12月加息的預(yù)期，但12月加息仍然保持很高可能性，不過因10月會議是在美國10月非農(nóng)就業(yè)報告出爐前進(jìn)行的。所以10月良好的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加值實(shí)際上符合10月會議上大部分官員的樂觀預(yù)期。這為12月美聯(lián)儲加息提供了支撐，市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲官員目前的加息決心應(yīng)該至少比10月會議上要更加堅(jiān)定，
前景展望：
1.Kitco上周五公布了對華爾街分析人士以及大眾投資者的黃金調(diào)查結(jié)果，黃金上周連續(xù)第四周收跌，大宗投資者繼續(xù)保持悲觀。結(jié)果顯示僅有31%大眾投資者看多本周黃金價格,56%的大眾投資者看空本周金價。專家則大部分預(yù)期黃金會實(shí)現(xiàn)技術(shù)性調(diào)整反彈，在14位市場分析人士中，8位專家對本周黃金持看多觀點(diǎn)，4位認(rèn)為本周金價將會走低。
2.悉尼Ayers Alliance首席投資官Jonathan Barratt表示，“我確信加息的開始意味著美元將相對走軟，因投資者的資金從美國流向其他地區(qū)和其他種類的資產(chǎn)�！彼a(bǔ)充道，加息也將增加黃金的抗通脹需求。
3.加拿大豐業(yè)銀行(Bank of Nova Scotia)分析師Simon Weeks表示，“我認(rèn)為感恩節(jié)前的這些空頭回補(bǔ)的活動主要是受到美聯(lián)儲FOMC會議紀(jì)要的影響。美聯(lián)儲仍然對12月加息保持開放態(tài)度，但他們稍微調(diào)整了一些措辭。這讓某些投資者重新考量12月加息，一些人認(rèn)為12月加息還不是那么萬無一失，所以紛紛結(jié)利出場等待更多信號�！�
4.高盛(Goldman Sachs)分析師周一(11月19日)在一份報告中指出，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)黃金價格將會在今后12個月內(nèi)達(dá)到1000美元/盎司的水平。
5.匯豐銀行(HSBC)在周四(11月19日)的報告中稱，黃金可能企穩(wěn)，至少在短期，市場目前似乎在很大程度上消化了美聯(lián)儲12月加息。匯豐銀行表示，基金經(jīng)理已削減了持有的黃金凈多頭，為美聯(lián)儲加息做好準(zhǔn)備。該機(jī)構(gòu)稱，“這可能解釋黃金在FOMC紀(jì)要利空消息后并沒有下跌。這使我們認(rèn)為，金價至少在近期將震蕩走高。
6.瑞訊銀行(Swissquote Bank)在周四(11月19日)報告中寫道，黃金日內(nèi)扭轉(zhuǎn)跌勢，金價強(qiáng)勢反彈，終于突破1180初步阻力。目前上方阻力看向1190(近期周期性高點(diǎn))，更遠(yuǎn)阻力看向阻力位于1110(2015年11月06日低點(diǎn))。盡管黃金日內(nèi)反彈，但整體下行趨勢仍未結(jié)束，空頭仍占據(jù)技術(shù)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢。金價初步支撐位于1044(2010年2月以來的最低水平)。
7.花旗(Citi)研究在周二在報告中表示，如果美聯(lián)儲進(jìn)入貨幣緊縮周期，美元將成為黃金的關(guān)鍵驅(qū)動。
周五關(guān)注：
21:30 加拿大10月消費(fèi)者物價指數(shù)(年率)
21:30 加拿大9月零售銷售(月率) (來源：FX168網(wǎng)站)
