隔夜公布的美聯(lián)儲聲明中,耶倫釋放提前加息信號有效提振美元走高,現(xiàn)貨黃金承壓下跌,刷新兩周低點,但相對于美元的反應(yīng),黃金跌勢顯得微不足道,而周四亞市盤中更是震蕩走高,收復(fù)失地,不屈不撓的精神可嘉,這也透漏出金價反彈格局尚未破裂。
有分析師表示,相信黃金需要跌穿1100才會開始形成底部。雖然上述情況依然有可能發(fā)生,但有跡象顯示貴金屬似乎已經(jīng)開始形成底部。
耶倫釋放提前加息信號 黃金承壓
美聯(lián)儲FOMC決議保留“相當(dāng)長一段時間”措辭,但市場解讀美聯(lián)儲主席耶倫講話暗示最快明年4月加息,黃金沖高1200以上失敗后,一度跌破兩周低點至1183,收于1190美元以下。
美聯(lián)儲周四凌晨公布的FOMC政策聲明保留了在“相當(dāng)時間”將利率維持低位的措辭,重申會在經(jīng)濟(jì)進(jìn)度好于預(yù)期情況下提前加息的立場,但也會因為進(jìn)度放緩而推遲加息。
美聯(lián)儲主席耶倫在貨幣政策聲明后的新聞發(fā)布會上稱,“未來兩輪會議不大可能開始貨幣政策正常化”,這被市場解讀為美聯(lián)儲最快將在明年4月開始加息,這個時間點早于大部分市場預(yù)期。
在政策聲明后金價一度上升至1200上方,但很快回落,跌至1190美元/盎司下方,觸及兩周低點1183美元/盎司水平。但周四亞市盤中,現(xiàn)貨黃金已經(jīng)收復(fù)隔夜失地。
匯豐銀行金屬分析主管James Steel認(rèn)為:“對黃金而言,美聯(lián)儲的聲明出現(xiàn)了很多解讀。我認(rèn)為黃金市場可能會看向外匯市場,如果美元的上漲遇到困難,歐元稍微有所走強,那么對黃金是有利的!
2015展望:影響黃金走勢的兩大主要市場
在討論黃金和白銀的未來走向時,便不可不提影響貴金屬市場的兩大主要“外圍市場”。
影響貴金屬市場價格的兩大主要“外圍市場”分別為:美元和原油。近期,這兩大市場都不利于黃金和白銀價和,皆因美元上升,而原油價和則大幅下跌。
相信原材料商品市場的下跌周期即將結(jié)束,這同時也顯示美國股市已經(jīng)觸頂。若原材料商品周期已經(jīng)觸及主要底部,那么上升便指日可待。
展望未來數(shù)年和原材料商品即將開始的上升周期,許多原材料商品(包括黃金和白銀)目前的價格是值得買入的時機。
金銀比價升至五年高位 避險屬性放光彩
以美元計價的國際現(xiàn)貨黃金價格與銀價比率,已升至近五年高位。實際上,黃金受避險買需提振而優(yōu)于白銀表現(xiàn),并非只是近期才有,而是近五年來持續(xù)出現(xiàn)并逐步加大差距。
而在12月16日,金銀走勢進(jìn)一步分化,銀價大幅收跌而金價堅挺,凸顯俄羅斯市場崩盤之際黃金受到避險買盤青睞。
從歷史走勢圖來看,銀價在此輪全球金融危機后所創(chuàng)的紀(jì)錄高位,與1979年第三季度所創(chuàng)的紀(jì)錄高位類似;而金價在2011年所創(chuàng)的1920美元/盎司的歷史新高,卻是其1980年所創(chuàng)紀(jì)錄高位的三倍左右。這凸顯了黃金的絕對保值資產(chǎn)地位。
分析認(rèn)為,黃金不僅有避險光環(huán),而且還有抗通脹保值的功能護(hù)體;相比之下,白銀更具工業(yè)屬性。雖然很多時候,白銀價格總顯得與黃金價格保持“亦步亦趨”,但長期而言,黃金的絕對霸主角色使得金價會不斷膨脹,這點恐怕是白銀望塵莫及的。
對于后市,有分析認(rèn)為,盡管市場認(rèn)為美聯(lián)儲升息的壓力較大,但黃金基本面仍不乏利好支撐,黃金投資情緒也在不斷改善。據(jù)相關(guān)報告稱,上周由于避險情緒大幅升溫,金價累計上漲逾2.5%,而投資情緒也正在持續(xù)轉(zhuǎn)好。同時,不少歐洲國家央行都在考慮遣返黃金儲備。不過,本周金價走勢還要看美聯(lián)儲利率決議的結(jié)果。
據(jù)美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周公布的數(shù)據(jù)顯示,對沖基金連續(xù)第四周增加黃金看漲押注。同時,全球最大的黃金上市交易基金——SPDR黃金ETF持倉的流入速度為今年7月來最快。今年12月以來該ETF持倉已經(jīng)累計增加1%,幾乎抹平了過去幾個月的損失。
而從技術(shù)面來看,上周黃金多次測試1250美元支撐位,但最終皆宣告失敗。在市場人士看來,黃金反彈路上1250美元阻力仍將是一大“攔路虎”。雖然黃金短線維持自低位反彈態(tài)勢,但仍不排除黃金再度下挫至1150美元一線的風(fēng)險。
印度黃金進(jìn)口飆升 或現(xiàn)恐慌性買盤
印度貿(mào)易部部長Rajeev Kher 表示:11月印度的黃金進(jìn)口表現(xiàn)“非凡”,黃金進(jìn)口量超過150噸。印度對黃金的需求繼續(xù)飆升,尤其在進(jìn)口限制被解除之后。
印度貿(mào)易部周一(12月15日)公布的數(shù)據(jù)顯示,印度11月黃金進(jìn)口同比增長571.28%至56.1億美元。
幾周前我們說,印度黃金市場的“死亡”是極大的夸大。最新的印度黃金進(jìn)口數(shù)據(jù)證實了這一點。
在2013年8月實施的對印度黃金的進(jìn)口限制在上月末被取消。盡管限制仍在11月黃金進(jìn)口中實行但11月印度黃金進(jìn)口相對于去年同期飆升了令人難以置信的571%,超過151.58噸。
貿(mào)易部周二數(shù)據(jù)顯示,這一數(shù)據(jù)比前一個月的109.55噸增加了38%。
印度儲備銀行(RBI)取消了黃金進(jìn)口80/20規(guī)則,這提升了該國對黃金的需求,但美聯(lián)儲即將加息,在即將召開的FOMC會議上發(fā)表一些鷹派(或不怎么鴿派)的言論,在匯率的問題上,印度儲備銀行本月將承受一些壓力。
印度官方11月進(jìn)口價值56億美元的黃金。周一的數(shù)字還顯示,印度11月貿(mào)易逆差增至169億美元,盡管同期石油進(jìn)口成本低,但仍未能扭轉(zhuǎn)此局面,為2013年5月以來最高水平。這是施壓盧比目前接近63美元。
而印度央行似乎樂于看到在這一水平,因為這將幫助提振出口蓬勃發(fā)展。但是印度貿(mào)易部長Rajeev Kher曾表示:任何兌美元匯率低于62盧比都會讓他更加擔(dān)心。
俄羅斯大幅加息6.5%到17%可能會使印度政府更加焦慮,因為它試圖平衡公眾對黃金永無止境的需求和需要控制赤字。如果印度盧比下跌更多將被迫提高利率來阻止資本外逃。
Capital的CEO及首席全球策略師Peter Schiff仍然對2015年金價上升持積極態(tài)度。
Schiff認(rèn)為,美國經(jīng)濟(jì)并沒有人們以為的那么強勁,“我認(rèn)為黃金的準(zhǔn)備很完美,仍然預(yù)計其準(zhǔn)備好上漲!
Schiff還表示:“我認(rèn)為黃金市場會出現(xiàn)因為恐慌而出現(xiàn)的買盤,因為美元會出現(xiàn)恐慌性的賣盤!彼J(rèn)為,很多人認(rèn)為目前的復(fù)蘇是假象,當(dāng)美聯(lián)儲升息后,現(xiàn)實就會浮出水面,可能會開始QE4來阻止經(jīng)濟(jì)衰退。