金價(jià)近期受制于加息預(yù)期的提前以及油價(jià)下跌帶來的影響而快速回落。市場對聯(lián)儲(chǔ)在明年年中之前加息的預(yù)期明顯增強(qiáng)，因此，金價(jià)在年底仍然是面臨著較大的壓力。
文/中國工商銀行貴金屬業(yè)務(wù)部交易員 劉 瀟
金價(jià)近期從高位回落，美聯(lián)儲(chǔ)12月18日決議聲明維持0.00~0.25%聯(lián)邦基金利率不變，同時(shí)舍棄了前瞻指引中“相當(dāng)長一段時(shí)期”的表述，稱需在貨幣政策開始正�；瘑栴}上保持“耐心”。
12月的FOMC聲明并未刪除“considerable time”的措辭，但增加了“it can be patient”的措辭。美聯(lián)儲(chǔ)上一次最后使用“considerable time”兩字是在2003年12月，6個(gè)月后的2004年6月美聯(lián)儲(chǔ)開始新一輪加息周期。因此我們維持之前對于聯(lián)儲(chǔ)在明年二季度升息的預(yù)期，考慮到當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，如果明年原油價(jià)格反彈導(dǎo)致通脹緩和上升，第一次加息的時(shí)點(diǎn)可能會(huì)在明年4月。
圖1：近期金銀價(jià)格走勢情況
金價(jià)近期受制于加息預(yù)期的提前以及油價(jià)下跌帶來的影響而快速回落。市場對聯(lián)儲(chǔ)在明年年中之前加息的預(yù)期明顯增強(qiáng)，因此，金價(jià)在年底仍然是面臨著較大的壓力。
金價(jià)近期從高位回落，美聯(lián)儲(chǔ)12月18日決議聲明維持0.00~0.25%聯(lián)邦基金利率不變，同時(shí)舍棄了前瞻指引中“相當(dāng)長一段時(shí)期”的表述，稱需在貨幣政策開始正�；瘑栴}上保持“耐心”。
12月的FOMC聲明并未刪除“considerable time”的措辭，但增加了“it can be patient”的措辭。美聯(lián)儲(chǔ)上一次最后使用“considerable time”兩字是在2003年12月，6個(gè)月后的2004年6月美聯(lián)儲(chǔ)開始新一輪加息周期。因此我們維持之前對于聯(lián)儲(chǔ)在明年二季度升息的預(yù)期，考慮到當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，如果明年原油價(jià)格反彈導(dǎo)致通脹緩和上升，第一次加息的時(shí)點(diǎn)可能會(huì)在明年4月。
圖1：近期金銀價(jià)格走勢情況
數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，工商銀行貴金屬業(yè)務(wù)部
近期黃金價(jià)格的走勢令市場“捉摸不透”，具體表現(xiàn)為方向的不確定性及日內(nèi)波動(dòng)率的上升。因此雖迎來西方圣誕假日，但鑒于金融市場 風(fēng)險(xiǎn)事件的頻發(fā)，境內(nèi)投資者仍不可掉以輕心。原油近期的弱勢對黃金價(jià)格形成了顯著的壓力。從當(dāng)前市場得到的消息來看，原油供過于求的基本面在未來較長時(shí)間亦看不到改善的可能。受此影響，2015年商品基金可能對所持有的商品期貨多頭頭寸進(jìn)行減配，其中也包括黃金和白銀的期貨多頭合約，因此金銀未來可能持續(xù)受到疲軟油價(jià)的拖累。
展望后市，從技術(shù)上來看，金價(jià)在觸及1240美元/盎司高點(diǎn)后快速回調(diào)，目前再度跌落至60日均線上方。從盤面交投情況來看，1180美元/盎司下方支撐仍比較穩(wěn)固，但預(yù)計(jì)市場短期內(nèi)將再度測試該支撐關(guān)口，關(guān)鍵點(diǎn)位能否守住仍取決于原油價(jià)格在當(dāng)前價(jià)位能否企穩(wěn)。
黃金投資小貼士
歷史上黃金的第一輪牛市
2014年是布雷頓森林會(huì)議召開70周年。1944年7月1日，44個(gè)國家的730名代表齊聚于布雷頓森林這個(gè)美國東部的小鎮(zhèn)，經(jīng)過為期三周的緊張談判，各方達(dá)成了協(xié)議。設(shè)立國際貨幣基金組織，確立了美元與黃金掛鉤、各國貨幣與美元掛鉤，實(shí)行固定但可調(diào)整匯率以及經(jīng)常項(xiàng)目可兌換的戰(zhàn)后國際貨幣秩序。
在此后的27年里，黃金與美元維持著每盎司35美元的固定價(jià)格，直到1971年7月第七次美元危機(jī)爆發(fā)，尼克松政府于8月15日宣布實(shí)行“新經(jīng)濟(jì)政策”，停止履行外國政府或中央銀行可用美元向美國兌換黃金的義務(wù)，至此布雷頓森林體系正式宣告解體。也正是由此開始，金價(jià)開始了長達(dá)9年的上漲歷程，這也是黃金真正意義上的第一輪牛市。
炒金玩銀看什么
北京時(shí)間12月31日早晨將公布中國12月匯豐制造業(yè)PMI終值，該數(shù)據(jù)在之前數(shù)月連續(xù)下跌，表明當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)放緩，如果本月數(shù)據(jù)繼續(xù)維持弱勢，則央行在明年將繼續(xù)擴(kuò)大寬松規(guī)模。
北京時(shí)間2015年1月2日晚間公布美國12月失業(yè)率和非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。如果數(shù)據(jù)繼續(xù)造好，則美元指數(shù)可能突破并站穩(wěn)90點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，反之則將利空美元，利好金價(jià)。
此外，下周國內(nèi)將進(jìn)入元旦假日，周四、周五國內(nèi)交易所休市，因此建議投資者在元旦假日前降低倉位，控制風(fēng)險(xiǎn)。
|
2014年12月29日-2015年1月4日重點(diǎn)資訊提示 | ||
|
日期 |
北京時(shí)間 |
重要資訊 |
|
12月29日 |
23:30 |
12月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)新訂單指數(shù) |
|
12月30日 |
22:00 |
美國10月大城市房價(jià)指數(shù) |
|
|
23:00 |
12月咨商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù) |
|
12月31日 |
9:45 |
中國12月匯豐制造業(yè)PMI終值 |
|
|
23:00 |
美國11月成屋銷售指數(shù)月率 |
|
1月1日 |
21:30 |
美國當(dāng)周初請失業(yè)救濟(jì)金人數(shù) |
|
1月2日 |
21:30 |
美國12月失業(yè)率 |
|
|
21:30 |
美國12月非農(nóng)就業(yè)人口 |
