【黃金周評(píng)】黃金慘遭美聯(lián)儲(chǔ)一擊,下周能否借非農(nóng)翻身? |
10月28日至11月1日當(dāng)周黃金市場(chǎng)慘遭美聯(lián)儲(chǔ)一擊,“賣事實(shí)”操作把黃金價(jià)格重新逼上了千三邊緣。周線上已經(jīng)和前一周形成“陰包陽(yáng)”的技術(shù)看跌圖形。要想扭轉(zhuǎn)黃金當(dāng)前的頹勢(shì),只能看下周能否借非農(nóng)錄得翻身機(jī)會(huì)。
美聯(lián)儲(chǔ)10月份利率決議回顧 美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)周三(10月30日)公布了貨幣政策聲明。FOMC在聲明中決定,將基準(zhǔn)利率維持不變;同時(shí)繼續(xù)預(yù)計(jì)FOMC很可能至少在失業(yè)率仍舊維持在6.5%上方、通脹率在未來一兩年時(shí)間里較FOMC的2%長(zhǎng)期目標(biāo)高出不超過0.5個(gè)百分點(diǎn)、以及長(zhǎng)期通脹預(yù)期仍舊十分穩(wěn)定的條件下維持極低利率。 在美聯(lián)儲(chǔ)此次聲明中,對(duì)于經(jīng)濟(jì)的措辭整體偏樂觀。聲明中顯示,自FOMC 9月份政策制定會(huì)議以來所收到的信息確認(rèn)表明,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)一直都在繼續(xù)適度擴(kuò)張。最近幾個(gè)月以來,就業(yè)市場(chǎng)狀況的某些指標(biāo)已經(jīng)顯示出進(jìn)一步的改善,但失業(yè)率則仍舊維持在較高水平。現(xiàn)有數(shù)據(jù)表明,家庭支出和企業(yè)固定投資均有所增長(zhǎng),但最近幾個(gè)月以來住房部門的復(fù)蘇進(jìn)程在某種程度上有所放緩。財(cái)政政策正在限制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。除了由于能源價(jià)格變動(dòng)而帶來的波動(dòng)以外,通脹一直都低于FOMC的長(zhǎng)期目標(biāo),但較長(zhǎng)期通脹前景一直都保持穩(wěn)定。 的確,美聯(lián)儲(chǔ)每次出手,都可以讓黃金市嘲驚艷”一時(shí)。不同于上次美聯(lián)儲(chǔ)決議那樣,本次黃金市場(chǎng)所上演的是“買消息,賣事實(shí)”的戲碼。美聯(lián)儲(chǔ)的心思果然難以被市場(chǎng)琢磨,在外界已經(jīng)不對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)縮減QE抱多大希望的時(shí)候,美聯(lián)儲(chǔ)卻又在此次決議聲明中出現(xiàn)了兩個(gè)字眼“改善”,這不禁令投資者大呼看不懂。 但仔細(xì)分析,黃金市場(chǎng)的跌宕起伏何嘗不是美聯(lián)儲(chǔ)方面自導(dǎo)的“陰謀論”,外加諸如高盛這類投行的附和。誠(chéng)然,黃金的多頭們哀嚎了,原本對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)推遲縮減 QE抱有美好憧憬,卻一下子又被美聯(lián)儲(chǔ)潑“冷水”。誠(chéng)然,美國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)了政府停擺,債務(wù)危機(jī)事件后,經(jīng)濟(jì)層面能否逐步復(fù)原,還是個(gè)未知數(shù)。但美聯(lián)儲(chǔ)此處決議聲明上面卻沒有對(duì)此墨跡,也說明美聯(lián)儲(chǔ)是想提醒市場(chǎng),不管怎么樣,QE這個(gè)福利遲早會(huì)有被收回的那一天。這同時(shí)提醒了黃金投資者們,慎重持有你眼前的黃金資產(chǎn),有一天,它會(huì)變成令人討厭的資產(chǎn)。 對(duì)于黃金走勢(shì)而言,此前所構(gòu)成的反彈,很有可能又再次告一段落。日線圖上,很明顯的可以看出,自前期在1361.70美元/盎司筑頂之后,已經(jīng)出現(xiàn)明顯的回調(diào)跡象。黃金在跌破1330美元/盎司之后,很有可能測(cè)試100日均線1324.52美元/盎司的得失。若連100日均線也無法守住,下一個(gè)回調(diào)測(cè)試點(diǎn)位在千三附近。 投行看空黃金前景 Alliance Financial LLC首席貴金屬交易員Frank McGhee說:“對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)以后才縮減債券購(gòu)買規(guī)模的預(yù)期已經(jīng)對(duì)黃金市場(chǎng)產(chǎn)生了影響,美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)于緩慢增長(zhǎng)和沒有通脹的發(fā)言引發(fā)了出售! 目前,一些投行機(jī)構(gòu)對(duì)金價(jià)的未來前景頗為看空。法國(guó)興業(yè)銀行(SocGen)周三表示,盡管近期的一些基本面利好因素,如西方市場(chǎng)的投資需求以及新興市場(chǎng)的實(shí)物金買盤都在支撐金價(jià)步步上揚(yáng)。然而,不幸的是這些因素的光環(huán)將在未來逐漸開始褪色,眼下黃金依舊處于一個(gè)周期性的下行趨勢(shì)中。 該行稱,事實(shí)上金價(jià)未來下跌有三個(gè)理由:1、金價(jià)與實(shí)物金需求的聯(lián)系不再緊密;2、整個(gè)黃金市場(chǎng)的投資情緒并無良好轉(zhuǎn)變;3、美聯(lián)儲(chǔ)終將縮減QE。該行補(bǔ)充道,鑒于上述理由,預(yù)計(jì)明年金價(jià)將跌向1100美元。 南非標(biāo)準(zhǔn)銀行(Standard Bank)周三則在報(bào)告中指出,美聯(lián)儲(chǔ)日內(nèi)宣布維持每月850億美元的購(gòu)債規(guī)模不變,符合多數(shù)的市場(chǎng)預(yù)期。該行分析師Walter de Wet表示,美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)提供流動(dòng)資金固然能為金價(jià)提供支撐,但我認(rèn)為很大程度上金價(jià)已吸收大部分的市場(chǎng)預(yù)期,此前是10月不縮減,這次又是推遲至明年3月縮減。預(yù)計(jì)未來金價(jià)很難在繼續(xù)沖高。 Wet還稱,“近期我們依然在持續(xù)關(guān)注現(xiàn)貨黃金市場(chǎng),這是奠定金價(jià)短期走強(qiáng)的關(guān)鍵因素。目前上海黃金交易所(SGE)的黃金溢價(jià)已經(jīng)跌至2美元/盎司下方,意味著中國(guó)實(shí)物金需求處于相對(duì)偏弱的狀態(tài)。因此,如果未來亞洲,特別是中國(guó)及印度的實(shí)物金需求無法提供顯著支撐,金價(jià)將失去上揚(yáng)動(dòng)力,轉(zhuǎn)而走低! 從后市基本面的風(fēng)險(xiǎn)事件看,在結(jié)束了美聯(lián)儲(chǔ)10月決議的行情之后,市場(chǎng)接下來的焦點(diǎn)無疑將轉(zhuǎn)向下周五將公布的10月非農(nóng)數(shù)據(jù),屆時(shí)貴金屬市恥可能重新醞釀一波新的行情。 黃金能否借10月非農(nóng)翻身? 雖然本周黃金承壓較明顯,但市場(chǎng)仍是以經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為導(dǎo)向。能否抹平美聯(lián)儲(chǔ)利率決議帶來黃金的跌幅,短期之內(nèi)需要參考下周即將公布的美國(guó)10月非農(nóng)數(shù)據(jù);ㄆ旒瘓F(tuán)(Citigroup)董事總經(jīng)理Steve Englander表示,市場(chǎng)態(tài)度溫和而悲觀,美聯(lián)儲(chǔ)則是一副樂觀作派。美元漲勢(shì)可能較為短暫,除非有更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐。投資者現(xiàn)在等待下周五10月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)出爐,期望從中獲取經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況的線索。 就業(yè)數(shù)據(jù)處理公司ADP與Moody's Analytics周三稍早公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)10月ADP就業(yè)人數(shù)增加13.0萬,增幅不及市場(chǎng)預(yù)期的15.0萬,并創(chuàng)下今年4月以來最小升幅。 投資者及經(jīng)濟(jì)學(xué)家將ADP報(bào)告視為美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的重要參考指標(biāo)。ADP調(diào)查報(bào)告僅涵蓋私營(yíng)領(lǐng)域的就業(yè)狀況,而美國(guó)勞工部將于下周五(11月8日)公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)還包括政府工作人員。 分析師目前的預(yù)測(cè)中值顯示,美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加13萬,失業(yè)率或升至7.3%。 有分析師認(rèn)為,雖然ADP報(bào)告在預(yù)測(cè)官方非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)方面通常失準(zhǔn),但本次ADP報(bào)告顯示官方數(shù)據(jù)(美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告)也會(huì)一樣疲軟。 |