本報(bào)記者 陳植 上海報(bào)道
“你能想象嗎?拋出的黃金看跌合約,竟然一時(shí)間找不到交易對(duì)手!被叵4月15日COMEX黃金創(chuàng)記錄大跌9.7%的驚魂一刻,一家美國(guó)資產(chǎn)管理公司貴金屬交易部主管張明(化名)依然心有余悸。
張明,管理著該公司5億美元商品期貨投資部門,其中20%投向黃金資產(chǎn)。
他自認(rèn)為不屬于陰謀論者,但4月15日COMEX黃金離奇大跌9.7%期間,詭異現(xiàn)象層出不窮。
“如此多的黃金利空傳聞竟然在4月15日當(dāng)天同時(shí)冒出,本就不尋常!睆埫鞲嬖V記者,其中包括美聯(lián)儲(chǔ)貨幣緊縮政策動(dòng)向被市場(chǎng)提前“洞悉”、高盛發(fā)表看空黃金言論被視為“做空黃金總動(dòng)員”、黃金ETF資金一天撤離數(shù)億美元資金、日本國(guó)債離奇劇烈波動(dòng)等。
那個(gè)不眠之夜,在COMEX黃金期貨市場(chǎng),張明經(jīng)歷從緊急止損、大舉沽空與意外抄底的一波三折。至今他都感覺自己是與各種傳聞進(jìn)行套利博弈游戲,他一直很想知道,當(dāng)天華爾街為何會(huì)忽然“放棄”黃金市場(chǎng)。
緊急止損
4月12日,COMEX黃金大跌5.4%,令張明削減了50%黃金期貨看漲持倉(cāng)。但部分投資委員會(huì)成員認(rèn)為,減倉(cāng)幅度過高了,要求回補(bǔ)5-10%的黃金期貨看漲倉(cāng)位。他們相信在全球貨幣量化寬松的環(huán)境下,黃金價(jià)格上漲值得期待。
然而,4月15日當(dāng)天張明準(zhǔn)備買漲黃金時(shí),卻被要求緊急止損全部黃金多頭持倉(cāng)。當(dāng)時(shí)他得到的解釋是,美國(guó)部分投資機(jī)構(gòu)一直都在告誡對(duì)沖基金與投資銀行拋售黃金,高盛前些天發(fā)表看空黃金的言論不同尋常。
令他始料未及的是,亞洲交易時(shí)段開盤后,黃金拋售如潮涌般滾滾而來(lái)。
“很多亞洲資產(chǎn)管理公司、對(duì)沖基金與個(gè)人投資者都在拋售黃金。”張明透露。而且他發(fā)現(xiàn)拋售潮中還隱藏著某些奇怪現(xiàn)象,如黃金價(jià)格臨近某些關(guān)鍵價(jià)位時(shí),總有一批大額拋單精準(zhǔn)擊破價(jià)格支撐線。他的第一感覺是,有機(jī)構(gòu)正利用黑池交易先鎖定某些黃金關(guān)鍵價(jià)位的沽空倉(cāng)單,等到價(jià)格臨近時(shí)迅速報(bào)給交易所“公開”,由此加劇黃金拋售潮。
此時(shí),他得到一個(gè)新的市場(chǎng)傳聞,上周五美林證券在短短30分鐘內(nèi),動(dòng)用數(shù)十億美元拋售近1000萬(wàn)盎司黃金期貨倉(cāng)單,一舉令黃金價(jià)格跌破1525美元/盎司這個(gè)價(jià)位。一旦跌破這個(gè)價(jià)格,意味著黃金將步入熊市。
為此,張明緊急召集所有交易員,要求在半小時(shí)內(nèi)迅速拋清手里的4000萬(wàn)美元黃金看漲持倉(cāng)。然而,他很快發(fā)現(xiàn),這部分黃金合約根本找不到交易對(duì)手成交,絕大多數(shù)成交量都被歐美投資機(jī)構(gòu)擅長(zhǎng)的高頻交易截走。
“在亞洲交易時(shí)段,拋售黃金的主要