金價大漲制造黃金QDII交易機會 |
9月第一周,QDII隊伍中出現(xiàn)了一支小型突擊隊,他們以超過10%的周漲幅奪人眼球。而這幾只QDII產(chǎn)品正是因為跟黃金掛鉤才表現(xiàn)得如此出色。 QDII凈值隨金價上揚 據(jù)普益財富上周公布的中外資銀行QDII產(chǎn)品凈值顯示:正在運行的327 款QDII 理財產(chǎn)品中,正收益理財產(chǎn)品數(shù)只有29 款,而其中收益排名第一的仍然是一款渣打銀行的名為“開放式結(jié)構(gòu)性投資計劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報指數(shù)”的黃金QDII。 “掛鉤黃金價格的QDII 產(chǎn)品表現(xiàn)最為搶眼,渣打銀行旗下‘貝萊德全球基金—世界黃金基金’美元與歐元2 款產(chǎn)品上周漲幅都超過了11%,分別達到了12.14% 和11.66%。”普益財富研究員張星對外表示。 從國際金價走勢圖上可以清晰地看到,黃金價格在9月2日沖千成功后持續(xù)了多日在1000美元附近的徘徊,而在進入9月第二周后,黃金多頭繼續(xù)突破并在16日再創(chuàng)新高。因美元指數(shù)創(chuàng)下一年新低,這給黃金價格近段時間的持續(xù)走高提供了關(guān)鍵支撐。 另外,世界上最大的黃金ETF -SPDR Gold Trust自9月3日增加14.65噸,至1078.01噸,該基金的持續(xù)小幅增倉也是金價沒有如前兩次“掉頭便走”的一個重要原因。 挑產(chǎn)品要看設(shè)計 而在國內(nèi)QDII產(chǎn)品中,直接和黃金掛鉤的產(chǎn)品有包括荷蘭銀行、渣打銀行、花旗銀行和星展銀行等多家銀行發(fā)行的產(chǎn)品。從正在運行的幾款產(chǎn)品中可以發(fā)現(xiàn),它們掛鉤的或是某個黃金指數(shù),或是國外某支黃金基金抑或直接和黃金價格掛鉤計算收益。 從結(jié)構(gòu)上看,黃金QDII產(chǎn)品設(shè)計非常簡單,完全不屬于以往外資行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品復雜的設(shè)計行列。就以一直處于排名前列的渣打“瑞銀彭博固定期限黃金超額回報指數(shù)”為例,該產(chǎn)品收益直接與“瑞銀彭博固定期限成份黃金超額回報指數(shù)”的表現(xiàn)掛鉤,投資者可每周申購或贖回該產(chǎn)品。 另外,市場上還出現(xiàn)過超短期的黃金掛鉤保本產(chǎn)品,例如星展銀行在去年發(fā)行的黃金價格掛鉤產(chǎn)品系列就均屬于保本浮動收益產(chǎn)品,該產(chǎn)品設(shè)定兩個區(qū)間,如果在投資期限1個月或3個月內(nèi)金價落在區(qū)間價格一內(nèi),則獲得年化不小于5.8%的收益,而如果金價始終落在區(qū)間二內(nèi),則投資者的收益則僅為3.5%。 對此,建行福建分行理財師黃曉清建議:“保本浮動收益的產(chǎn)品其收益率是封頂?shù),而非保本浮動收益產(chǎn)品的收益率則上不封頂、下不設(shè)限,二者的風險和收益都不一樣。如果投資者對短期內(nèi)金價方向較有把握則可以嘗試將流動資金投入到第一類保本產(chǎn)品中;如果風險承受能力較高,則可以嘗試第二類產(chǎn)品,關(guān)鍵看產(chǎn)品設(shè)計和投資的趨勢判斷是否吻合! “不論黃金牛市是否展開,近日黃金價格都有回吐獲利的調(diào)整風險,投資者不應被日前QDII的周漲幅所打亂陣腳,還是謹慎操作為好!惫ば猩虾7中欣碡攷熇罴ㄗh。 |