白銀醞釀第三次歷史大底 |
在財政懸崖問題撲朔迷離,且臨近圣誕的不到十天時間里,國際白銀價格從33.6美元每盎司跌至最低的29.6美元每盎司,跌幅高達10%,市場投資者再次體驗了一把白銀市場的過山車行情。與此同時,全球最大的白銀專業(yè)ETF投資基金iShares Silver Trust(slv)本月已連續(xù)加倉5次,總計287.7噸,似乎對白銀價格的暴跌視而不見。 在沒有作為國家儲備和央行重點干預的白銀市場,專業(yè)的投資基金對這一市場的影響較大,市場也比較關注其增、減倉位的動作對市場情緒的影響,從而選擇跟隨操作的機會。但投資者需要注意的是,這類基金并不是以左右價格或避險為目的,而是要真真切切的盈利。美國等資本市場投資機構操作手法之成熟,是很多投資者難以想象的。一些大的投資機構對市場所關注的基金數(shù)據(jù)的運用是非常巧妙的,一旦某一個指標成為市場的風向標,這一指標被操控的可能性就非常大。 比如美國政府為了實行其寬松的貨幣政策,對通脹指數(shù)CPI數(shù)據(jù)的算法進行了多次修改,目前被市場所關注的美國CPI當中其實是不包括能源和食品價格的,而這兩方面恰恰是上漲最快、吞噬居民財富于無形的兩個重要領域。國家都如此,更何況以營利為目的的投資機構。 黃金白銀市場ETF的持倉已經(jīng)形成了一種影響力較大的指標,被市場不斷放大和使用,其對市場的風險就在于,這類基金完全可以在實物市場進行加倉的情況下,在期貨市場進行賣空操作。這種做法非常之簡單,不需要紕漏更多的信息,組建兩個不同人員控制的公司即可。所以說我們對ETF市場的指標要有比較理智的認識,它僅僅是一個普通的、以謀取利益為目的的投資機構而已。 白銀市場之所以如此復雜,是因為看漲的人要將白銀跟黃金掛上鉤,鼓吹投資需求;而看跌的人則拿一些選擇性的數(shù)據(jù)說話,用供給過剩和實體需求一直疲軟不堪為理由?傮w來說,這兩種觀點都有一定道理,但均有失偏頗、不夠全面。 我們看到,白銀和原油價格目前的價位跟兩年前幾乎相同,銅價則比兩年前還低10%左右,而黃金較兩年前上漲了17%。這說明經(jīng)濟低迷對白銀和原油影響較大,而黃金則沒有受到太大制約。兩年間全球紙幣發(fā)行量增長規(guī)模也超過10%,這確實從一定程度上說明了黃金的歸屬應該在貨幣、外匯市場,而白銀和原油更多的依然是扮演商品的角色。 白銀既然是一個單純的商品,那為何在其產(chǎn)量連續(xù)過剩的情況下價格卻從2008年的不到10美元每盎司漲至目前的30美元每盎司。事實上正是在這段時期之內(nèi),諸多白銀專業(yè)ETF基金成立,開始 |