隨著黃金東移,西方金融機(jī)構(gòu)正逐漸失去控制貴金屬市場。新的黃金交易所與實物黃金結(jié)算陸續(xù)出現(xiàn),如迪拜、上海和新加坡新的黃金交易所,當(dāng)然一系列新交易所的出現(xiàn)將會使市場定價更加有效,也會使操縱使價格更加困難,F(xiàn)貨市場和自然供需可能會很快將壓制紙幣和虛擬黃金市場。
新加坡的黃金夢
上周四新加坡為計劃成為全球黃金和貴金屬的中心又向前邁進(jìn)了關(guān)鍵的一步。在新加坡交易所宣布的第二天,瑞士Metalor公司運營的黃金精煉廠在新加坡開張。而就在上周四Metalor Singapore被加入到了LBMA(倫敦金銀市場協(xié)會)符合交割規(guī)則的名單中。
Metalor表示:“Metalor通過了LBMA的繁瑣的測試程序,其金條被獨立檢查人員檢測和化驗,并且其自身的分析能力也通過了測試。”
黃金精煉廠位于新加坡。黃金的主要來源是來自珠寶行業(yè)的廢舊黃金,將其精煉成大金條以供工業(yè)和機(jī)構(gòu)買家。
上個月Metalor技術(shù)在新加坡大士開設(shè)了精制車間。設(shè)備提供了從廢料評估到黃金生產(chǎn)的完整的精煉服務(wù),據(jù)估計精煉廠一年的生產(chǎn)量可提升到150噸。
此前,新加坡交易所計劃將于9月推出以批發(fā)25公斤金條為主體的全球首個實物黃金合約。該合約純度達(dá)99.99的全球性黃金合約,將由六個每日合約組成一個系列,從而為亞洲地區(qū)的實物黃金用戶提供更透明的黃金批發(fā)價格。有研究機(jī)構(gòu)報告稱,到2020年,新加坡或?qū)⑷〈鹗砍蔀槿蜃畲蟮碾x岸財富中心。
黃金東移愈演愈烈
新加坡交易所的一再擴(kuò)張再次證明了全球黃金消費正從西方轉(zhuǎn)向東方。據(jù)世界黃金協(xié)會,去年,亞洲占到了全球黃金消費的63%。印尼、泰國、越南、馬來西亞和菲律賓的黃金消費都正快速增長。據(jù)世界黃金協(xié)會統(tǒng)計在過去10年,全球黃金需求上漲近50%,而同期東南亞的黃金需求上漲了250%。如上文中所提到的上海、新加坡和迪拜新的黃金交易所在東移大軍中極具代表性。
上海黃金交易所——此前上海曾表示將于今年三季度在自貿(mào)區(qū)開黃金“國際板”,以吸引國外黃金交易所入駐。上海黃金交易所(SGE)理事長許羅德還透露,新的國際交易所將擁有庫存容量1000噸的金庫。
迪拜黃金和商品交易所——2013年,全球有差不多40%的實物黃金交易是通過迪拜進(jìn)行的,總共價值約750億美元,比2003年時的50億美元和2012年的700億美元都有顯著增長。對迪拜這樣本身并不生產(chǎn)黃金的地方而言,這樣的數(shù)字是相當(dāng)驚人的。
此前迪拜黃金和商品交易所宣布,原定于6月發(fā)布的現(xiàn)貨黃金合約因技術(shù)問題被延遲到今年第三季度。該合約為1公斤黃金。
迪拜黃金和商品交易所溝通主管Jabr表示:“期貨是對沖風(fēng)險的,而不是為了得到黃金,所以我們需要的是一個透明能提供實物黃金的平臺!
此外許多其他新興市場國家也對黃金有增持興趣。俄羅斯6月增加了50萬盎司的實物黃金儲備,土耳其5月的黃金儲備增加6噸至503噸。相反西方國家,如德國5月將黃金儲備削減2.15噸至3384噸;歐元區(qū)整體黃金儲備下降2.09噸至10784.5噸。去年德國向美國索要存放在美聯(lián)儲的黃金儲備未果,關(guān)于黃金儲備安全性的話題沸沸揚(yáng)揚(yáng),今年歐洲各國預(yù)計都不會有加倉的動作。而新興市場國家央行的買興卻恰好彌補(bǔ)了這一空缺。
世界各國央行也仍然是黃金的大買家。當(dāng)然,實物黃金最大的買家還是中國。
定價權(quán)之爭暗潮涌動
中國和印度的黃金消費量占全球的50%以上,然而,倫敦“定盤價”仍是亞洲黃金價格的基準(zhǔn)。目前亞洲現(xiàn)貨黃金交易主要參考倫敦金銀市場協(xié)會 (LBMA)的內(nèi)盤定價,然而這個運作長達(dá)一個世紀(jì)之久的內(nèi)盤定價機(jī)制的受操縱丑聞廣為市場關(guān)注,因此亞洲市場的參與者們迫切需要一個更加公開、透明的現(xiàn)貨黃金定價體系。
中國和新加坡爭相推出倫敦黃金定盤價的替代品,向亞洲提供切實可行的定價標(biāo)準(zhǔn),而亞洲正是這種貴金屬的主要消費者。如此看來亞洲的定價權(quán)之爭將是亞洲黃金市場下一階段的重頭戲。