FX168訊 國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一(4月25日)亞市盤初繼續(xù)在1230美元水平附近窄幅整理，上周五(4月22日)因美元兌日元暴漲，金價(jià)錄得連續(xù)第二周下跌，但銀價(jià)卻實(shí)現(xiàn)三周連漲，表現(xiàn)搶眼。不過，本周貴金屬市場(chǎng)除了將面臨眾多重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的考驗(yàn)外，還將迎來(lái)兩大風(fēng)險(xiǎn)事件——美聯(lián)儲(chǔ)(FED)以及日本央行(BOJ)貨幣政策會(huì)議。
上周五(4月22日)因市場(chǎng)臆測(cè)日本央行(BOJ)正在考慮向借貸的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施負(fù)利率，即向借款的銀行付費(fèi)，美元兌日元暴漲2%，美元指數(shù)震蕩攀升，刷新一周高位94.96，并對(duì)貴金屬價(jià)格構(gòu)成打壓。現(xiàn)貨黃金當(dāng)天下跌1.3%，至1230美元/盎司附近。而現(xiàn)貨白銀也是由升轉(zhuǎn)跌，但當(dāng)周上漲4.6%。
(黃金30分鐘 來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
ActivTrades首席分析師Carlo Alberto de Casa稱，“金價(jià)上周五受制于美元兌日元和歐元上漲，預(yù)計(jì)金價(jià)應(yīng)該維持區(qū)間交易，只有接近1225美元以下才會(huì)觸發(fā)進(jìn)一步的賣壓�！�
另一方面，上周銀價(jià)的上漲受助于中國(guó)增長(zhǎng)前景樂觀的情緒，且因?yàn)樯┝艘魂P(guān)鍵技術(shù)阻力位。匯豐銀行(HSBC)稱，黃金和銀的反彈可能會(huì)遇到障礙。
匯豐指出，“對(duì)于銀價(jià)，我們看好在17美元上方的走勢(shì)，但預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，很難維持進(jìn)一步上漲�！�
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布的周度報(bào)告顯示，截至4月19日當(dāng)周，隨著本周白銀飆升至11個(gè)月高位，對(duì)沖基金和基金經(jīng)理增持Comex白銀凈多頭頭寸至紀(jì)錄高位。同時(shí)，對(duì)沖基金還增持了Comex黃金期權(quán)和期貨凈多頭頭寸至3年半高位。
本周貴金屬市場(chǎng)不乏一些重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，包括美國(guó)、歐元區(qū)和英國(guó)都將公布一季度GDP初值，雖然之后公布的修正值和終值可能與初值有所差距，但市場(chǎng)仍十分重視，并可能將直接影響央行的下一步動(dòng)作以及市場(chǎng)預(yù)期。
此外，美國(guó)還將出爐系列重磅數(shù)據(jù)，包括3月耐用品訂單及PCE物價(jià)指數(shù)，料為市場(chǎng)提供更多線索指引。其中作為美國(guó)重要的通脹指標(biāo)，3月PCE物價(jià)指數(shù)值得關(guān)注。
美聯(lián)儲(chǔ)4月會(huì)議料無(wú)新意 日本央行恐起掀波瀾
本周的重頭戲無(wú)疑是全球兩大央行的利率決議，首先是美聯(lián)儲(chǔ)周二(4月26日)至周三(4月27日)的FOMC會(huì)議，盡管市場(chǎng)普遍預(yù)期4月會(huì)議不會(huì)加息，但投資者焦點(diǎn)在于美聯(lián)儲(chǔ)最新政策證明，以期從中尋求線索指引。
根據(jù)華爾街投行分析師所發(fā)布的報(bào)告，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)會(huì)在4月會(huì)議上維持利率不變，同時(shí)也不會(huì)暗示下一次的會(huì)議存在加息可能，預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)關(guān)注全球局勢(shì)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)在3月會(huì)議上承認(rèn)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的國(guó)際性風(fēng)險(xiǎn)給暫停行動(dòng)理由，暗示今年可能升息兩次左右，僅為12月最初預(yù)計(jì)的一半。
據(jù)聯(lián)邦基金期貨市場(chǎng)顯示，下一次加息最晚在2017年3月份，隱含利率水平約在63個(gè)基點(diǎn)，接近50-75基點(diǎn)目標(biāo)區(qū)間的中點(diǎn)。
法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas)分析師Paul Mortimer-Lee指出，“美聯(lián)儲(chǔ)在會(huì)議上不會(huì)做出大幅調(diào)整。美聯(lián)儲(chǔ)FOMC將“避免向任何一個(gè)方向撼動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期對(duì)經(jīng)濟(jì)持謹(jǐn)慎、但依然樂觀的看法�！�
摩根士丹利(Morgan Stanley)策略師Ellen Zentner表示，“本周美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間在0.25%-0.50%不變，繼續(xù)監(jiān)測(cè)全球經(jīng)濟(jì)/金融狀況，不會(huì)再提‘風(fēng)險(xiǎn)平衡’的評(píng)估。不作出評(píng)估的話則意味著6月份加息的可能性并不大�！�
渣打銀行(Standard Chartered)分析師Thomas Costerg稱，“美聯(lián)儲(chǔ)將維持審慎論調(diào)，不會(huì)出現(xiàn)‘鷹派大反轉(zhuǎn)’，應(yīng)該會(huì)維持幾個(gè)月都按兵不動(dòng)，且不會(huì)就6月加息給出確定性暗示�！�
Costerg還補(bǔ)充道，“鑒于美國(guó)核心通脹水平較低，美聯(lián)儲(chǔ)決策者們將可拖延一段時(shí)間�！�
此外，本周四日本央行也將召開貨幣政策會(huì)議，當(dāng)前市場(chǎng)普遍預(yù)期將進(jìn)一步寬松。
上周有消息稱，日本央行(BOJ)可能在本周會(huì)議上宣布更多刺激舉措。新舉措可能和歐洲央行(ECB)的定向長(zhǎng)期再融資操作(TLTRO)類似。這意味著向銀行貸款即向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)輸入資金。在負(fù)利率的情況下，這將意味著“送錢”給銀行。
與此同時(shí)，日本央行可能會(huì)加大買入ETF，這可能會(huì)提振日股并進(jìn)一步打擊日元匯率。作為資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃的一部分，該行從2010年12月開始買入ETF和REIT。
自2月以來(lái)負(fù)利率登上舞臺(tái)，美元兌日元一路漲至121.5，不過幾天后立即回吐，市場(chǎng)并不買日本央行的帳。
如果日本央行真的采取行動(dòng)，提高資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模的機(jī)率，可能要比四個(gè)月內(nèi)第二次降息的機(jī)率高。日本愈發(fā)可能財(cái)政政策和貨幣政策雙管齊下。
Investec分析師Ryan Djajasaputra說(shuō)道：“盡管美聯(lián)儲(chǔ)下周行動(dòng)的可能性非常低，但日本央行周四可未必如此，我們目前的預(yù)期是日本央行今年稍晚會(huì)再次放松政策，但風(fēng)險(xiǎn)是可能提前行動(dòng)�！�
高盛繼續(xù)唱空黃金 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)針鋒相對(duì)
國(guó)際頂級(jí)投行高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)大宗商品分析師Jeffrey Currie以及Max Layton上周五在最新的報(bào)告中稱，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年仍會(huì)有三次加息(美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部預(yù)估為2次)，因此未來(lái)在下行壓力下，金價(jià)或跌向每盎司1100美元的短線目標(biāo)位。
事實(shí)上，高盛自今年年初以來(lái)就不斷發(fā)表看空言論。在高盛發(fā)表上述言論后，金價(jià)上周五從1245美元走低，盤中最低下探1227美元/盎司。
高盛強(qiáng)調(diào)，該行目前依然建議做空黃金，未來(lái)12個(gè)月目標(biāo)位為每盎司1000美元。
匯豐銀行(HSBC)表示，黃金上行受到的壓力主要來(lái)自于風(fēng)險(xiǎn)需求的重新回升。如果股市的上行繼續(xù)，那么黃金后續(xù)上行推動(dòng)力將減弱。
Secular Investor研究主管Nico Pantelis表示：“后市金價(jià)的阻力水平在1280美元/盎司水平，如果突破這一水平，那么金價(jià)將看向1350美元/盎司水平。下行支撐則在50日均線的1236美元/盎司，如果跌破該水平那么將跌向1200關(guān)口�！�
不過，Heraeus Precious Metals總經(jīng)理Dick Poon表示：“美元的疲軟支撐著貴金屬價(jià)格，此外大宗商品和金屬價(jià)格的上漲也帶來(lái)了支撐�！�
Poon認(rèn)為，后市黃金和白銀的前景都看好，“在銀價(jià)上漲的情況下，金價(jià)有機(jī)會(huì)測(cè)試1300美元/盎司水平�！�
德意志銀行(Deutsche Bank)指出，銀價(jià)的上行意味著金價(jià)/銀價(jià)將繼續(xù)下跌。金價(jià)/銀價(jià)如果能夠回落到2003年以來(lái)平均水平的61.1，那么意味著銀價(jià)上漲到20.5美元/盎司水平。
校對(duì)：Sarah
來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)
