金價(jià)走高，中國(guó)銀行(601988,股吧)一款看跌黃金的產(chǎn)品到期收益率僅0.20%。業(yè)內(nèi)人士提醒：即使黃金上漲，也不意味著黃金類銀行理財(cái)產(chǎn)品就能賺錢。

　　黃金漲了，與黃金掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品就一定能賺錢嗎？只獲得零點(diǎn)幾個(gè)百分點(diǎn)收益率的產(chǎn)品，如何抵御通脹？

　　張先生購(gòu)買的中國(guó)銀行匯聚寶HJB10089—V (澳元金上加金)產(chǎn)品和匯聚寶HJB10084—V (美元金上加金)，8月份到期，分別只獲得了1.00%和0.20%的年化收益率，這是產(chǎn)品的最低預(yù)期收益率。

　　于今年5月發(fā)行的匯聚寶HJB10089—V和匯聚寶HJB10084—V，收益結(jié)構(gòu)均相同。產(chǎn)品掛鉤于黃金現(xiàn)貨價(jià)格，并對(duì)此價(jià)格設(shè)定一個(gè)觀察水平(期初價(jià)格-55)。在3個(gè)月的投資期內(nèi)，若黃金價(jià)格下跌至觀察水平或其以下，則產(chǎn)品獲得最高預(yù)期收益率；若黃金價(jià)格始終位于觀察水平之上，則產(chǎn)品僅能收獲最低預(yù)期收益率。顯然，該產(chǎn)品看跌未來黃金價(jià)格。

　　這兩款產(chǎn)品剛發(fā)行時(shí)，黃金價(jià)格為1179.3美元/盎司，而投資期內(nèi)最低跌至1161.6美元/盎司，并未突破觀察水平，因此二者僅獲最低預(yù)期收益率，分別為1.00%和0.20%。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，一旦銀行對(duì)掛鉤標(biāo)的運(yùn)行方向看走眼，所獲低收益等于賠上投資者的時(shí)間成本。

　　對(duì)比下面的產(chǎn)品，購(gòu)買了中國(guó)銀行匯聚寶HJB10089—V產(chǎn)品和匯聚寶HJB10084—V的張先生，豈不更郁悶？中國(guó)銀行的“中銀進(jìn)取”系列1年期黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，于2010年9月2日到期時(shí)，實(shí)現(xiàn)年化收益率14.66%。

　　去年8月對(duì)外發(fā)售的“中銀進(jìn)取”系列1年期黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，看漲未來一年內(nèi)黃金走勢(shì)。在保本的基礎(chǔ)上，如國(guó)際黃金現(xiàn)貨價(jià)格在一年內(nèi)漲幅未超過2009年9月2日期初價(jià)的140%，投資者即可分享50%的金價(jià)漲幅。

　　中國(guó)銀行在2009年黃金價(jià)格上升通道的低點(diǎn)——955美元/盎司的價(jià)格進(jìn)入市場(chǎng)，今年到期時(shí)，黃金的價(jià)位最高曾到1240美元/盎司，投資者最終獲得收益率14.66%。

　　一個(gè)實(shí)現(xiàn)逾10%的收益率，一個(gè)卻只取得不超過1%的最低收益率，對(duì)掛鉤標(biāo)的的走勢(shì)的判斷，起了關(guān)鍵作用。

　　那么，看漲黃金的產(chǎn)品收益如此喜人，現(xiàn)在買的話還能賺錢嗎？銀行業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，目前國(guó)際黃金價(jià)格已經(jīng)在高位震蕩，上漲的空間相對(duì)有限，此時(shí)掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較大，未來收益很難預(yù)料。

　　“即使黃金上漲，也不意味著黃金類銀行理財(cái)產(chǎn)品就能賺錢�！绷硪患毅y行理財(cái)師陸小姐認(rèn)為，銀行在設(shè)計(jì)掛鉤黃金概念的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一般設(shè)置封頂收益率，達(dá)到一定幅度標(biāo)準(zhǔn)，才能實(shí)現(xiàn)收益，并不是黃金漲多少，理財(cái)產(chǎn)品就能