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主題:12月25日行情直播互動交流

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上海丁昌
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信托:悲情2010 在夾縫中此消彼長

  野火燒不盡,春風(fēng)吹又生。2010年的信托公司有些悲情,一邊是嚴(yán)酷的市場競爭,一邊是超乎尋常的監(jiān)管限制,不同類型的信托產(chǎn)品也在夾縫中此消彼長

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銀信合作產(chǎn)品:盛極而衰

  銀信合作產(chǎn)品曾經(jīng)是信托產(chǎn)品的絕對主力。銀商業(yè)銀行通過和信托公司合作不僅可以變相高息攬存,更可以將信貸資產(chǎn)由表內(nèi)轉(zhuǎn)至表外,因此在信貸額度漸趨收緊的背景下,銀信合作就會更加火爆。

  相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,截至2009年底,全國信托資產(chǎn)20440億元,銀信合作業(yè)務(wù)為13294億元,占全部信托資產(chǎn)的65.04%。從2010年第一季度對外公布的數(shù)據(jù)中可以看出,銀信合作占整個信托資產(chǎn)的80%,第一季度末達到1.9萬億。

  銀信合作的火爆引發(fā)了監(jiān)管層的擔(dān)憂,由于銀信合作的表外信貸對當(dāng)前貨幣政策調(diào)控效果造成了沖擊,最終引發(fā)了監(jiān)管層的重拳治理。銀監(jiān)會在8月份出臺新規(guī)對這項業(yè)務(wù)進行了規(guī)范,從此之后,銀信合作便遭受重創(chuàng),在其后的幾個月份里持續(xù)走低。在新規(guī)公布之后,傳統(tǒng)的信貸類銀信合作業(yè)務(wù)已經(jīng)基本走到了盡頭。


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房地產(chǎn)信托:最后一根稻草

  房地產(chǎn)信托是信托公司的最后一根救命稻草。在證券賬戶遭禁,銀信合作被停的背景下,似乎只有房地產(chǎn)信托能獨撐信托產(chǎn)品大局。而房地產(chǎn)調(diào)控給地產(chǎn)公司造成的資金困擾使得房地產(chǎn)商將融資的目光紛紛投向信托公司。

  從年初開始,房地產(chǎn)信托便與銀信合作產(chǎn)品一起一直占據(jù)信托產(chǎn)品的主導(dǎo),而在三季度銀信合作產(chǎn)品遭遇監(jiān)管層規(guī)范之后,房地產(chǎn)信托更是獨挑大梁。

  然而,房地產(chǎn)信托也正在遭遇嚴(yán)厲的監(jiān)管限制。11月12日中國銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知》,文件分別要求信托公司和各地銀監(jiān)局對房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)進行自查和監(jiān)管控制。在監(jiān)管層接二連三的風(fēng)險提示之下,一些信托公司自發(fā)停止了房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的發(fā)行,房地產(chǎn)信托產(chǎn)品前景難言樂觀。


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找尋另類投資渠道

  盡管在2010年的回憶都是“悲情遭遇”,但信托制度一個最重要的優(yōu)勢就是其非常靈活,可以根據(jù)各種需要設(shè)計出不同的金融產(chǎn)品。在銀信合作和房地產(chǎn)領(lǐng)域碰壁之后的信托公司,正在尋找新的投資渠道。

  一路走高的CPI將中國帶入通脹時代。外有熱錢夾擊,內(nèi)有寬泛的流動性,通脹形勢著實洶涌。通脹時代,錢不值錢了,但有一樣?xùn)|西卻變得寶貴了,那就是資源品。2010年年末,包括煤炭、有色金屬、石油等大宗商品的價格飆漲就是明證。而一向嗅覺敏銳的信托資金也隨波逐流地盯上了資源品,近期多家信托公司發(fā)行了多款礦業(yè)相關(guān)的信托計劃,在通脹時代來臨之際,信托資金不約而同地選擇了“采礦”。

  而除了采礦之外,也有信托公司將目光鎖定在藝術(shù)品等領(lǐng)域,比如一直專注于藝術(shù)品信托的國投信托以及近期加入藝術(shù)品投資領(lǐng)域的中信信托。(文 唐真龍)

  作者:黃蕾

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金價走勢仍然不溫不火,早盤金價稍微下滑,脫離此前1391美元的高位,但仍持穩(wěn)于1386美元上方,波動區(qū)間進一步收窄。   葡萄牙報紙Jornal de Negocios報道稱,中國準(zhǔn)備購買40億~50億歐元的葡萄牙主權(quán)債務(wù),幫助該國擺脫在債券市場的壓力。針對此報道,中國央行發(fā)言人周三拒絕對此置評,但消息確實讓歐元挽回了不少跌幅。晚間美國公布的11月成屋銷售增加,且商務(wù)部周三表示,美國第三季GDP環(huán)比年率增長2.8%。近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯,從勢頭上看,美國在2011年在發(fā)達國家復(fù)蘇過程中扮演的領(lǐng)頭角色將愈加重要,對沖基金或?qū)⒓哟笤诿绹就恋耐顿Y比例。
  美元小幅走強也壓制了金價漲勢,但美元漲幅短期不會擴大。周四為日本金融假日,而周五美國、德國和瑞士市場都進入金融假期,或?qū)⑾拗平饍r進一步波動。
  全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust表示,其12月22日止的黃金持倉量降至1,288.616噸,較上日持倉下降10噸,持倉量回到上周的水平。本周最后兩個交易日,金價主要交投區(qū)間如維持在1387~1390美元區(qū)間,后市走勢偏正面;在1386美元以下則顯疲弱,未來的趨勢性行情預(yù)計要等到年后了。

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新華網(wǎng)芝加哥電(記者朱諸)由于投資者年末獲利了結(jié),再加上圣誕節(jié)前交易通常較為清淡,導(dǎo)致23日紐約商品交易所黃金期貨市場連續(xù)第二天下跌。交投最活躍的2月合約收于每盎司1380.5美元,比前一交易日下跌6.9美元,跌幅為0.5%。   交易員說,由于今年黃金投資者收獲頗豐,因此大都選擇在年末兌現(xiàn)全年其收益,從而導(dǎo)致最近黃金價格連續(xù)下跌。
  統(tǒng)計顯示,到目前為止,今年黃金價格已上漲26%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他投資品種的收益水平。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)今年共上漲13%,而美國10年期國債目前為止的收益也只有7.3%。
  此外,由于圣誕節(jié)的到來,投資者大都提前離場,因此市場交投氣氛較為清淡。紐約商品交易所黃金場內(nèi)交易23日提前關(guān)閉,并于24日休市一天,周末兩天也例行閉市,于27日重新開市。
  3月份交貨的白銀期貨價格收于每盎司29.328美元,比前一交易日下跌5.7美分,跌幅為0.2%。1月份交貨的白金期貨價格收于每盎司1723.1美元,下跌7.8美元

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世行行長佐利克22日在法國巴黎強調(diào),國際貨幣體系必須進行改革,他建議將黃金作為基本參考因素,以衡量世界不同貨幣之間的關(guān)系。

  此前,佐利克曾在英國《金融時報》上撰文稱,應(yīng)建立一個新的國際貨幣體系,該體系包括美元、歐元、日元、英鎊等貨幣,還應(yīng)考慮把黃金作為通脹、通縮和未來貨幣價值市場預(yù)期的全球參考點。

  許多媒體將他的主張解讀為“回歸金本位制度”。但佐利克此次在會見法國總統(tǒng)薩科齊時表示,他并不是主張回歸金本位制度,而是建議將黃金作為基本參考因素,來衡量世界不同貨幣之間的關(guān)系。與回歸金本位的重要區(qū)別是,金本位制度是將貨幣直接與黃金掛鉤。

  佐利克指出,目前黃金的走勢反映出了國際市場對大型發(fā)達經(jīng)濟體及其貨幣實力的擔(dān)憂。他說:“黃金如今已被視作一種另類貨幣資產(chǎn),黃金已經(jīng)變成了一種參照基準(zhǔn)!

  法國目前擔(dān)任二十國集團(G20)輪值主席。薩科齊表示,法國在擔(dān)任輪值主席期間的重點目標(biāo)之一,就是改革國際貨幣體系。不過有分析人士指出,現(xiàn)在并不是改革國際金融體系的好時機,真正重要的是創(chuàng)建一個更具協(xié)作性的機制。記者 黃繼匯

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每到年底都是典當(dāng)旺季,今年黃金價格繼續(xù)走高,黃金典當(dāng)生意也隨著攀升。年底到典當(dāng)行變現(xiàn)黃金的市民不斷增多,記者從華夏典當(dāng)行了解到,黃金典當(dāng)業(yè)務(wù)營業(yè)額同比上漲了四成左右。

  今年以來不斷攀升的黃金價格激發(fā)了市民的套現(xiàn)欲望,典當(dāng)行的黃金典當(dāng)業(yè)務(wù)十分活躍。據(jù)華夏典當(dāng)行高級典當(dāng)師王成介紹,現(xiàn)在到典當(dāng)行變現(xiàn)黃金的市民不斷增多,以首飾、金條為主,華夏的黃金典當(dāng)業(yè)務(wù)營業(yè)額比去年同期上漲了四成左右,“我們前幾天接待了一位顧客,以268元/克的價格當(dāng)了500克黃金,成本價是200元/克,轉(zhuǎn)手就賺了3.4萬元”。

  記者了解到,黃金典當(dāng)交易活躍與黃金保值性高和黃金價格飆漲有關(guān)。記者從多家典當(dāng)行了解到,不同物品在典當(dāng)行投資的保值性均不相同,保值性好的可以當(dāng)?shù)皆瓋r的九成,而有的當(dāng)品則只能變現(xiàn)四五成,“黃金典當(dāng)?shù)膬r格通常是按上海黃金交易所當(dāng)日報價的九成左右來計算”。

  另據(jù)記者了解,除了黃金外,汽車典當(dāng)?shù)臓I業(yè)額也有了明顯上漲,營業(yè)額同比上漲四成。業(yè)內(nèi)人士表示,汽車典當(dāng)活躍與經(jīng)濟環(huán)境變好有關(guān),“由于價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于金銀首飾,作為短期借款抵押品的汽車典當(dāng)成為私營業(yè)主短期借款的最佳途徑”。

  作者:陳瓊

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黃金牛市令購金潮愈發(fā)火爆,而“假黃金”則趁機魅影頻現(xiàn)牟取暴利。記者昨日了解到,上海典當(dāng)行業(yè)協(xié)會發(fā)通知警示“假黃金”流入市場的風(fēng)險,典當(dāng)業(yè)內(nèi)人士介紹金市造假現(xiàn)象趨增,通過在含金量上“摻水”牟取暴利。而金店“老法師”表示黃金造假不僅手法升級換代,而且還顯露出轉(zhuǎn)向收藏市場出貨的“苗頭”。

  黃金造假現(xiàn)象增多

  短“金”缺兩牟取暴利

  周生生18K金飾品曝出含金量不足的問題,在國內(nèi)黃金市場引起了不小的震動,令不少客戶開始意識到含金量竟然也會有“水分”。而記者昨日從滬上多家典當(dāng)公司了解到,上海典當(dāng)行業(yè)協(xié)會秘書處近日發(fā)出《“假黃金”流入市場請各典當(dāng)企業(yè)密切注意》的通知,特別提醒典當(dāng)企業(yè)應(yīng)高度重視“假黃金”的問題,做到防患于未然。

  “現(xiàn)在國際金價接近每盎司1400美元,國內(nèi)金價也跨過了每克300元的大關(guān),市場上對金價幾乎是一邊倒地看多!睖弦患业洚(dāng)公司的主要負(fù)責(zé)人李先生在接受記者采訪時表示,這一方面刺激了客戶購買黃金的需求,但另一方面也使“假黃金”在市場上蠢蠢欲動,意圖趁黃金牛市行情混水摸魚從中大賺一票。

  典當(dāng)業(yè)內(nèi)人士李先生介紹,用來標(biāo)示金飾品含金量的單位是K,一般將含金量為100%的純金在理論上稱為24K金。所以,1K代表約4.16%的含金量,18K金是指含金量為75%!凹冱S金”正是在含金量上做文章,通常以金條或者各種金飾品的形式想法從典當(dāng)公司處套現(xiàn)獲利。以李先生所在的典當(dāng)公司而言,今年以來接觸到的“假黃金”數(shù)量同比去年至少多了200%。

  “黃金造假并不是說整個金條或者金飾品沒有一點兒黃金,而是指成分有真有假,含金量越有"水分"則牟取暴利越多!钡洚(dāng)業(yè)內(nèi)人士李先生向記者舉例,1000克重的含金量99.95%黃金眼下市價約為297000,而含金量為30%的假黃金成本只有9萬元左右,只要一經(jīng)出手就相當(dāng)于“黑”到了20萬的暴利。


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造假手法升級換代

  “假黃金”越做越“真”

  “黃金造假的手法不斷升級換代,就連業(yè)內(nèi)人士一不小心走眼也很容易吃藥!北臼幸患抑鸬甑摹袄戏◣煛毕蛴浾吒袊@,黃金造假這一行實在“水太深”!凹冱S金”除了通過典當(dāng)途徑來牟取不當(dāng)暴利,甚至頻頻試圖通過黃金回購的方式拿金店“開刀”。

  據(jù)這位黃金業(yè)內(nèi)的“老法師”透露,“假黃金”其實并不新鮮,從上世紀(jì)解放前就有了!凹冱S金”一直沒絕跡,關(guān)鍵在于造假手法升級換代。黃金造假手法經(jīng)歷了“鍍金”、“包金”和“金珠”形式后,目前利用金和銥這兩種元素很難通過普通檢測儀器分辨,大肆用銥來“調(diào)包”黃金。

  而上海典當(dāng)行業(yè)協(xié)會在此次通知中指出,過去“假黃金”造假要么是質(zhì)地粗糙肉眼較易識別,要么是添加了鍍金鎢。雖然鎢的密度為19.35,與金的密度19.32相比極為接近,但這種添加鎢的黃金造假方法對于典當(dāng)行專業(yè)檢驗人員來說能輕易識別,因為其色澤與真金有別。

  而最近出現(xiàn)的“假黃金”,犯罪分子在與黃金比重相似的合金外面包裹一層純金,有時還包裹比較厚或者用相當(dāng)比重的黃金,另外摻7種其他金屬:鋨、銥、釕、銅、鎳、鐵和銠來造假。

  上海典當(dāng)行業(yè)協(xié)會提醒,這種黃金造假法僅憑看和摸、用試金石試甚至是測比重都很難識別,因為首飾款式的不同很難測比重或者是因為合金比重與真金比較接近。所以,往往要經(jīng)過用刀破開黃金、高溫?zé)⒒瘜W(xué)制劑檢測等一些破壞性測試后才能檢測出這種“假黃金”。


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