5000億資金擠出樓市 國(guó)內(nèi)炒客爆炒黃金

的重要因素，均需要投資者慎重考慮。

　　“我自己都沒(méi)貨了，要不是老朋友，這十公斤黃金我還真不會(huì)給你。”李東臨一手拿著手機(jī)，一手握著固話，不斷向辦公桌前的客戶(hù)解釋。而他那不到20平方米的辦公室，還等著六七個(gè)人，無(wú)一例外都是來(lái)向他預(yù)訂黃金的。

　 　這是深圳水貝的一家黃金加工廠，李東臨是這家工廠的銷(xiāo)售經(jīng)理。在深圳，這種規(guī)模的黃金加工廠不下2000家�！叭�部都像這樣缺貨，全國(guó)的金店都在大量吃 貨�！崩顤|臨抽空向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示。今年春節(jié)一過(guò)，深圳水貝就擠滿了全國(guó)各地的客商，直接提著大筆現(xiàn)金來(lái)“掃貨”的投資者也不在少數(shù)。

　　辦公室的電視里正播放著黃金行情�！拔疫@算不算小發(fā)了一筆戰(zhàn)爭(zhēng)財(cái)？”劉鑫堏一邊盯著電視，一邊壓著聲音向同行的記者詢(xún)問(wèn)。老劉也是去年年底才認(rèn)識(shí)的李東臨，他在春節(jié)前后花了620萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)20公斤的金條后，兩人感情迅速升溫。

　 　“黃金跟房地產(chǎn)其實(shí)很像，既是消費(fèi)品，也是投資品�！边@十幾年來(lái)，劉鑫堏一直都是樓市炒家，連續(xù)7年的樓市調(diào)控都沒(méi)能令他停止買(mǎi)樓。但今年他決定暫別征 戰(zhàn)多年的樓市，將資金投入黃金市場(chǎng)。沒(méi)有別的原因，就是年初的黃金投資讓他嘗到了甜頭。隨著中東局勢(shì)的日趨緊張，原本有回調(diào)趨勢(shì)的黃金價(jià)格開(kāi)始拼命飛漲。 半個(gè)月不到，劉鑫堏20公斤金條的市場(chǎng)價(jià)已超過(guò)700萬(wàn)元。

　　從2001年開(kāi)始，黃金市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)漲了10年。居高不下的金價(jià)還能再創(chuàng)新高？在樓市調(diào)控猛如虎的年代，究竟有多少資金轉(zhuǎn)向金市？而金市是否又可以填補(bǔ)投資的空白？

　　金價(jià)繼續(xù)看漲

　　“今年春節(jié)期間大客戶(hù)特別多，而且一直延續(xù)到節(jié)后，這種現(xiàn)象往年很少見(jiàn)�！睆V州東山百貨負(fù)責(zé)黃金銷(xiāo)售的經(jīng)理戴崇業(yè)表示，這些新增顧客往往一擲千金，從金銀首飾到實(shí)物金條。幾乎每天都有十幾萬(wàn)，甚至幾十萬(wàn)元的大單出現(xiàn)。

　 　據(jù)了解，廣州主要的黃金消費(fèi)市場(chǎng)包括東山百貨、廣百百貨、新大新百貨等商場(chǎng)在內(nèi)春節(jié)期間均獲得三至五成的銷(xiāo)量增幅。銷(xiāo)量看好，直接后果就是把金飾零售價(jià) 抬高。廣百的黃金銷(xiāo)售負(fù)責(zé)人向記者表示，2月21日，廣百百貨的首飾金價(jià)格還是373元/克，到2月23日的價(jià)格就飆升到380元/克。

　　無(wú)獨(dú)有偶，北京、上海等地的黃金市場(chǎng)也迅速升溫。北京菜百商場(chǎng)春節(jié)期間黃金銷(xiāo)量每天都保持著至少5000萬(wàn)元的銷(xiāo)售額，最高紀(jì)錄是一天成交了7000萬(wàn)元。去年同期最高峰也僅為3500萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了七成。

　　商場(chǎng)黃金產(chǎn)品的銷(xiāo)售只是巨大市場(chǎng)的冰山一角，通過(guò)其他途徑入市的資金更為驚人�！�工行今 年1月份就銷(xiāo)售了近5噸各類(lèi)黃金產(chǎn)品”，工商銀行貴金屬業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理周明日前表示，而去年工行整年的黃金銷(xiāo)量也不過(guò)15噸。而從2010年底至2011 年初，僅從商業(yè)銀行與上海金交所廣州會(huì)員單位兩處得到的數(shù)據(jù)進(jìn)行保守估算，T+D、紙黃金、實(shí)物金條的兩個(gè)月新開(kāi)戶(hù)數(shù)量就在萬(wàn)人以上。而廣東金鼎黃金有限 公司一天的T+D開(kāi)戶(hù)人數(shù)，就達(dá)到以往半個(gè)月左右的數(shù)量。

　　事實(shí)上，去年中國(guó)的黃金市場(chǎng)就顯示出巨大的需求量。世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的 2010年度《黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》指出，去年全球黃金需求總量創(chuàng)十年新高，達(dá)到3812.2噸，約1500億美元。其中，中國(guó)是黃金投資需求增長(zhǎng)最為強(qiáng)勁 的市場(chǎng)。全年金條和金幣需求量總計(jì)179.9噸，同比增長(zhǎng)70%。在第四季度，中國(guó)內(nèi)地金飾需求量猛增至115.8噸，帶動(dòng)年需求量達(dá)到399.7噸。

　 　在深圳易貝珠寶總經(jīng)理王德�？磥�(lái)，中國(guó)人的黃金消費(fèi)還有很大空間，中國(guó)1054噸的黃金儲(chǔ)備只占外匯儲(chǔ)備的1.6%，遠(yuǎn)低于歐美國(guó)家不低于40%的比 例。“去年金價(jià)之所以升那么快，國(guó)家央行購(gòu)買(mǎi)是重要原因”，王德海認(rèn)為，今年國(guó)際政局不穩(wěn)，通脹壓力都會(huì)支持金價(jià)繼續(xù)上漲。

　　數(shù)據(jù)顯 示，去年一些新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體購(gòu)買(mǎi)了大量黃金，其中以俄羅斯為首，購(gòu)金量為135噸，其他包括泰國(guó)、菲律賓等國(guó)的中央銀行也有買(mǎi)入。世界黃金協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，隨著 新興市場(chǎng)央行的進(jìn)一步購(gòu)金，以及發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行減少黃金銷(xiāo)售量，今年這一趨勢(shì)還將繼續(xù)。渣打銀行的研究報(bào)告中稱(chēng)，金價(jià)前景依然看漲，如果突破1430美元 /盎司歷史高點(diǎn)，可能進(jìn)一步上探1530美元/盎司。

　　“不像房地產(chǎn)，投資黃金業(yè)是政府所鼓勵(lì)的�！痹诮邮苈吠干缭L問(wèn)時(shí)，周明表示，國(guó)內(nèi)股市的波動(dòng)以及今年對(duì)房地產(chǎn)的打壓，都使得更多投資者加大對(duì)黃金的購(gòu)買(mǎi)力。

　　劉鑫堏就是周明口中的轉(zhuǎn)行者，購(gòu)買(mǎi)黃金的620萬(wàn)元資金原本計(jì)劃再在廣深買(mǎi)一套房子，但最后還是決定暫別樓市。“規(guī)避調(diào)控的措施還是有的，但關(guān)鍵是政府的態(tài)度非常讓人不安”，劉鑫堏表示，為了讓樓價(jià)止步，中央似乎已經(jīng)“無(wú)所不用其極”。他決定分散投資。

　　樓市機(jī)會(huì)渺茫

　 　“年初我參加過(guò)一個(gè)在五洲賓館舉辦的黃金投資講座，50多號(hào)聽(tīng)眾都是炒樓客。”劉和新是劉鑫堏的“戰(zhàn)友”，同樣也是從上世紀(jì)90年代開(kāi)始炒樓，但他一向 對(duì)黃金市場(chǎng)比較謹(jǐn)慎�！澳切┲v座，動(dòng)輒讓人以百倍杠桿炒黃金，不是我以往的投資方式�！眲⒑托卤硎荆�他最近的一筆投資依然是房地產(chǎn)。

　　 劉和新新年假期是在廣西桂林度過(guò)的， 目前已經(jīng)明確提出將實(shí)行樓市限購(gòu)的城市已經(jīng)達(dá)到36個(gè)，有媒體預(yù)計(jì)，今年實(shí)行限購(gòu)政策的城市預(yù)計(jì)還要翻一番，達(dá)到72個(gè)。“桂林很可能很快就會(huì)出臺(tái)限 購(gòu)，”劉和新通過(guò)朋友認(rèn)識(shí)了一些桂林當(dāng)?shù)氐墓俜饺耸浚瑢?duì)方明確向他表示，“要買(mǎi)就要快�！庇谑�，劉和新一口氣買(mǎi)了3套。

　　從一線城市到二線城市再到桂林這樣的三線城市，這是劉和新這兩年房地產(chǎn)的投資軌跡。“如果真的有72個(gè)城市限購(gòu)，那桂林就是最后一站�！眲⒈硎�，不會(huì)再去一些三四線城市買(mǎi)房子。

　 　“雖然現(xiàn)在樓價(jià)好像是毫無(wú)理由的瘋漲，但房地產(chǎn)還是需要基本因素支持的�！眲⒈硎�，現(xiàn)在主要的經(jīng)濟(jì)資源都集中在一線城市，很多二線省會(huì)城市能分到的蛋糕 都已經(jīng)非常少。而有投資機(jī)會(huì)的三線城市主要是一些有資源：或是旅游資源、或是礦產(chǎn)資源的城市。可以預(yù)計(jì)如果中國(guó)有72個(gè)城市限購(gòu)，那基本上有良好經(jīng)濟(jì)資源 的城市基本上都是“榜上有名”。“起碼今年樓市投資就基本沒(méi)有價(jià)值或者空間�！眲⒑托绿寡�。

　　“江浙一些縣城樓價(jià)之所以漲到8000元以上，很大部分原因是在一線城市工作的當(dāng)?shù)厝嘶剜l(xiāng)買(mǎi)的房�！眲⒄J(rèn)為，起碼這些人十年內(nèi)不會(huì)真正回鄉(xiāng)居住的，可以說(shuō)這些區(qū)域的樓價(jià)都是由資金托起，“純屬無(wú)本之源，”劉和新表示，自己肯定不會(huì)到這些城市投資。

　　5000億資金“擠出”樓市

　 　中金公司的報(bào)告預(yù)測(cè)，若全國(guó)有40個(gè)城市采取全市范圍限購(gòu)方案，全國(guó)成交量將下降18%，考慮到部分城市僅針對(duì)主城區(qū)限購(gòu)，全國(guó)住房成交量下降應(yīng)當(dāng)在 9%～18%之間。另外，考慮到政策執(zhí)行過(guò)程中會(huì)打折扣及市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)，實(shí)際影響可能低于上述預(yù)期，保守預(yù)計(jì)2011年全國(guó)商品住宅銷(xiāo)售面積下降 10%，其中一線城市約下降1/3，二線城市約下降1/4。

　　10%的銷(xiāo)量下跌，意味著多少資金被擠出房地產(chǎn)行業(yè)？根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2010年全國(guó)商品房銷(xiāo)售額為5.25萬(wàn)億元。據(jù)此測(cè)算，相應(yīng)擠出的樓市銷(xiāo)售資金將達(dá)5000億元左右。

　 　其實(shí)除了限購(gòu)?fù)�，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于房貸的控制也越來(lái)越嚴(yán)。春節(jié)后，北京、上海、廣州、深圳幾乎所有銀行都取消了首套房的優(yōu)惠利率，甚至有些要求1.1倍利 率�！皩�(duì)于動(dòng)輒百萬(wàn)元的樓價(jià)而言，年輕人買(mǎi)樓的沖擊還是相當(dāng)大，”所以劉和新表示，現(xiàn)在他正在出售深圳、上海的一些物業(yè)，先套取部分資金。

　 　“8年12倍，有什么投資有這種回報(bào)�！闭f(shuō)這番話時(shí)，劉和新環(huán)視一番自己的房子。這些年劉和新在房地產(chǎn)中真的賺了不少錢(qián)。劉和新直言，套現(xiàn)出來(lái)的資金很 大可能會(huì)買(mǎi)入實(shí)物黃金�！艾F(xiàn)在國(guó)際局勢(shì)這么復(fù)雜，今年內(nèi)黃金可能還是有不錯(cuò)的投資價(jià)值，起碼可以保值�！眲⒑托掠行┆q豫。

　　黃金投資的風(fēng)險(xiǎn)

　 　“再不買(mǎi)就買(mǎi)不到了。”劉鑫堏一直對(duì)老朋友表示，一方面是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)短期內(nèi)出現(xiàn)買(mǎi)白菜一樣搶購(gòu)黃金的需求；另一方面近期國(guó)際金價(jià)越走越高。2月14日國(guó)際 金價(jià)只在1353美元附近徘徊，但到了2月23日黃金價(jià)格收盤(pán)報(bào)1411.78美元，最高曾到達(dá)1416美元，已經(jīng)逼近去年創(chuàng)下的1430美元的歷史紀(jì) 錄，“再創(chuàng)新高很難�！眲Ⅵ螆谡J(rèn)為。

　　“1979年伊朗革命讓黃金價(jià)格3個(gè)月內(nèi)上漲一倍�！崩顤|臨表示，顯然他并不同意劉鑫堏的觀點(diǎn)。 在他看來(lái)，這十年里，黃金漲幅已經(jīng)屢次超出投資者的預(yù)期。2001年金價(jià)由252美元起步，一直漲到1000美元。短暫下調(diào)后，再漲到1430美元。僅僅 去年一年，黃金漲幅就超過(guò)了29%。

　　但是對(duì)于更傾向于買(mǎi)賣(mài)實(shí)物黃金的投資者而言，實(shí)物黃金的變現(xiàn)的確不如房地產(chǎn)方便。實(shí)物金條最大的 缺點(diǎn)是交易手續(xù)費(fèi)較高，一買(mǎi)一賣(mài)最低也要10元的差價(jià)。換言之，如果投資者在基準(zhǔn)金價(jià)290元/克時(shí)買(mǎi)入實(shí)物金條，只有當(dāng)基準(zhǔn)金價(jià)上漲至300元時(shí)方能 “解套”，而這10元的差價(jià)其實(shí)已經(jīng)是不小的波動(dòng)，特別是在金價(jià)一直維持在高位的背景下。

　　另一方面，黃金的回購(gòu)渠道也不夠?qū)�。一般的金店回收價(jià)格基本為當(dāng)日牌價(jià)減3元，且投資者必須持銷(xiāo)售發(fā)票、金條到原購(gòu)買(mǎi)地點(diǎn)進(jìn)行變現(xiàn)。商業(yè)銀行在回購(gòu)方面則有更加嚴(yán)格的規(guī)定，一般商業(yè)銀行只對(duì)本行銷(xiāo)售的金條進(jìn)行回購(gòu)，且對(duì)有明顯損毀的金條不予回購(gòu)。

　 　“實(shí)物黃金肯定只能作為長(zhǎng)期投資，中短期黃金投資還有其他途徑，比如投資黃金基金，比如與黃金掛鉤的存款。再不成，還可以在我們公司通過(guò)"杠桿"炒 金�！崩顤|臨表示。這是國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的現(xiàn)狀，深圳水貝很多黃金加工廠都兼營(yíng)黃金投資，除了賣(mài)金條外，還可以通過(guò)這些公司的電子交易平臺(tái)，從事一些帶杠桿的 黃金交易。

　　但問(wèn)題是，國(guó)內(nèi)對(duì)于這些黃金交易的監(jiān)管不到位。首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)中國(guó)黃金市場(chǎng)研究中心秘書(shū)長(zhǎng)劉山恩表示，國(guó)內(nèi)黃金相關(guān)立法滯后，使得這個(gè)領(lǐng)域幾乎沒(méi)有規(guī)則可言。

　　“你可以直接到香港金商那里開(kāi)戶(hù)，”劉鑫堏向記者表示，從去年開(kāi)始，越來(lái)越多的香港金商進(jìn)入內(nèi)地，更有部分繞開(kāi)代理商自己直接經(jīng)營(yíng)。劉鑫堏今年打算通過(guò)這些“外來(lái)和尚”投資黃金。

　　作者：龍飛