國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一(2月2日)亞歐盤中震蕩下行，一度刷新日內(nèi)低點(diǎn)1273.20美元/盎司。美國(guó)上周五公布的4季度GDP增速不及預(yù)期，希臘打算終止與三套馬車的現(xiàn)行債務(wù)協(xié)議，金價(jià)一度大漲20美元，最高觸及1284.40美元/盎司。
因全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，通脹水平低迷，原油崩潰導(dǎo)致通縮威脅上升，全球央行新一輪寬松潮洶涌，法定貨幣的價(jià)值受到侵蝕，黃金得到投資者親睞，金價(jià)1月份上漲了98.7美元，漲幅8.33%，為近三年最大月度漲幅；SPDR基金(世界上最大的黃金ETF)持有量增加近50噸。
非農(nóng)數(shù)據(jù)或能延續(xù)輝煌美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入倒計(jì)時(shí)
美國(guó)商務(wù)部(DOC)上周五(1月30日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4季度GDP初值年化季率增長(zhǎng)2.6%，預(yù)期增長(zhǎng)3.0%，前值增長(zhǎng)5.0%。企業(yè)投資下滑，政府支出不足，同時(shí)貿(mào)易惡化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到拖累，但美國(guó)4季度消費(fèi)支出是亮點(diǎn)，年化季率增長(zhǎng)4.3%，為9年來(lái)最高水平。數(shù)據(jù)表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)不可避免受到海外經(jīng)濟(jì)拖累，消費(fèi)仍是美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)大動(dòng)力。
聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)1月貨幣政策聲明上調(diào)了對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的評(píng)估。此前的“經(jīng)濟(jì)溫和增長(zhǎng)”被“經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)”取代；進(jìn)一步肯定了就業(yè)市場(chǎng)的改善，此前“穩(wěn)固的就業(yè)增長(zhǎng)”被“就業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，失業(yè)率降低”取代。
盡管美聯(lián)儲(chǔ)(FED)本次發(fā)布的聲明中自2013年1月來(lái)首次提及全球市場(chǎng)。聲明表示在決定升息間時(shí)，將考慮到“金融與國(guó)際形勢(shì)發(fā)展”。美聯(lián)儲(chǔ)今年年中加息的預(yù)期得到強(qiáng)化，部分聯(lián)儲(chǔ)官員和分析師曾暗示，聯(lián)儲(chǔ)在今年6到9月間加息的可能性更高，這將會(huì)是聯(lián)儲(chǔ)近10年來(lái)首次加息。
美國(guó)勞工部(DOL)將在周五公布1月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。路透社最新的調(diào)查顯示，分析師預(yù)計(jì)美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅在23萬(wàn)左右，略低于去年12月的25.2萬(wàn)，但仍屬?gòu)?qiáng)勁水平；美國(guó)1月失業(yè)率預(yù)計(jì)為為5.6%，持平于上月。若如此，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)增幅將連續(xù)第12個(gè)月超過(guò)20萬(wàn)，將是1994-95年連續(xù)13個(gè)月以來(lái)的最長(zhǎng)紀(jì)錄。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)1月平均薪資將上升0.3%，而去年12月下滑了0.2%(創(chuàng)至少八年來(lái)最大跌幅)。勞工部上周五(1月30日)公布的數(shù)據(jù)顯示，4季度雇傭成本指數(shù)(ECI)上升0.6%，符合市場(chǎng)一致預(yù)期，3季度為增長(zhǎng)0.7%。雇傭成本指數(shù)被普遍認(rèn)為是衡量就業(yè)市場(chǎng)閑置程度的更佳指標(biāo)之一。
費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席普羅索(Charles Plosser)稱，我們經(jīng)濟(jì)狀況比預(yù)期的要好，所以美聯(lián)儲(chǔ)有必要解釋為什么沒(méi)有針對(duì)數(shù)據(jù)做出反應(yīng)。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)表示，F(xiàn)OMC還在考慮2015年中加息的軌道。他預(yù)計(jì)失業(yè)率到2015年底將下降到5%。
達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席主席費(fèi)舍爾(Richard Fisher)表示：“美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該早點(diǎn)采取行動(dòng)，但我是少數(shù)派。”
圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)甚至直言投資者預(yù)期有誤，認(rèn)為今年年中加息才是合理預(yù)期。接下來(lái)的幾份就業(yè)報(bào)告將顯示出決策者在低通脹最終將趨向更高水平方面的信心到底有幾分，特別是在溫和的去年四季度就業(yè)成本數(shù)據(jù)發(fā)布后。
布拉德表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能在今年年中前開始加息，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和失業(yè)率下滑的形勢(shì)。他指出，投資者對(duì)于更晚加息的預(yù)期是錯(cuò)誤的。他稱，在失業(yè)率下降之際，如果美聯(lián)儲(chǔ)把利率維持得太低，會(huì)有再次吹大資產(chǎn)價(jià)格泡沫的風(fēng)險(xiǎn)。
希臘和烏克蘭給歐洲局勢(shì)添亂
希臘剛上臺(tái)的左派新政府上周五(1月30日)斷然拒絕延長(zhǎng)現(xiàn)行債務(wù)協(xié)議，而德國(guó)稱希臘的新援助方案不在討論之列。不過(guò)，德國(guó)的近鄰法國(guó)還真的向希臘伸出了橄欖枝。法國(guó)財(cái)長(zhǎng)薩潘上周日表示，愿意充當(dāng)調(diào)停人幫助希臘解決債務(wù)問(wèn)題，這與德國(guó)的態(tài)度明顯不同。薩潘稱法國(guó)愿意與希臘洽商債務(wù)問(wèn)題，認(rèn)為可以減輕或者推遲償還債務(wù)。
周日在西班牙首都馬德里舉行了有10萬(wàn)人參加的左翼大游行，從“憤怒者”運(yùn)動(dòng)發(fā)展出來(lái)的西班牙激進(jìn)左翼“我們可以黨”(Podemos)，現(xiàn)在試圖像希臘極左翼一樣，爭(zhēng)取更多人心，取得今年年底的立法選舉勝利。該黨派稱將仿效希臘要求國(guó)際社會(huì)削減西班牙的債務(wù)。
據(jù)報(bào)道，烏克蘭問(wèn)題“聯(lián)絡(luò)小組”周六(1月31日)在白俄羅斯首都明斯克舉行會(huì)談，但會(huì)談僅進(jìn)行四小時(shí)就破裂，未能就新的�；饏f(xié)議取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。
參加會(huì)談的有頓涅茨克地區(qū)全權(quán)代表、盧甘斯克地區(qū)代表、基輔當(dāng)局談判代表、烏克蘭前總統(tǒng)庫(kù)奇馬，以及歐安組織代表和俄羅斯駐烏克蘭大使。
烏克蘭政府代表、前總統(tǒng)庫(kù)奇馬(Leonid Kuchma)離開會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)后表示，民間武裝代表在會(huì)議上發(fā)出最后通牒，還拒絕“對(duì)盡快�；鸷统冯x重武器的計(jì)劃進(jìn)行磋商”，這些都讓會(huì)談受到破壞。烏克蘭民間武裝官員普希林Denis Pushilin則表示，他們?cè)敢鈱?duì)話，但在政府軍繼續(xù)轟炸烏東部的頓巴斯城鎮(zhèn)的情況下，他們還沒(méi)有為來(lái)自基輔的最后通牒做好準(zhǔn)備。
這樣的會(huì)談結(jié)果令烏克蘭沖突雙方很快達(dá)成新的�；饏f(xié)議以結(jié)束長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月沖突的希望破滅。
此外，據(jù)俄媒周一(2月2日)報(bào)道，烏克蘭頓涅茨克市政府稱，日前對(duì)頓涅茨克的襲擊再次造成平民傷亡，烏政府軍一枚炮彈擊中一所學(xué)校的建筑物并引發(fā)火災(zāi)。早些時(shí)候，民兵武裝指揮部稱，頓涅茨克某區(qū)一所學(xué)校附近發(fā)生爆炸。另有報(bào)道稱，烏克蘭政府炮兵向市中心開火。市政府稱，由于炮彈擊中學(xué)校，燃起大火，沒(méi)有學(xué)生傷亡報(bào)道。但炮擊造成平民傷亡，目前有3人死亡，4人受傷。自今年1月起，烏克蘭東部軍事沖突加劇，民間武裝和烏政府軍發(fā)生激烈交火。
黃金徘徊機(jī)構(gòu)怎么看？
據(jù)彭博社周五(1月30日)公布的最新調(diào)查顯示，因近期黃金利好因素基本消化，黃金交易員、分析師對(duì)下周金價(jià)走勢(shì)觀點(diǎn)不一，結(jié)束了連續(xù)八周看漲。在接受調(diào)查的20位黃金交易商及分析師中，8人看漲(40.0%)，8人看空(40.0%)，4人看平(20.0%).
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周五(1月30日)公布的周度報(bào)告顯示，截至1月27日當(dāng)周，COMEX黃金投機(jī)凈多頭頭寸連續(xù)七周上升，上周增加21960手，至167693手。
凱投宏觀的商品研究主管Julian Jessop表示：“無(wú)論希臘最后是不是真的會(huì)退出歐元區(qū)，我們認(rèn)為金價(jià)在今年都會(huì)進(jìn)一步上漲，希臘財(cái)政問(wèn)題會(huì)繼續(xù)在，避險(xiǎn)需求會(huì)繼續(xù)推動(dòng)金價(jià)�！�
瑞銀集團(tuán)(UBS)分析師稱，交易員在金價(jià)大幅上漲后繼續(xù)了結(jié)獲利盤，黃金仍將進(jìn)一步下行。1月份即將結(jié)束，很多市場(chǎng)參與者開始尋求結(jié)清頭寸，鎖定利潤(rùn)。從持倉(cāng)角度看，在凈多頭自年初以來(lái)大漲58.0%后，黃金回撤的風(fēng)險(xiǎn)極大。
德意志銀行(Deutsche Bank)稱，盡管基本面利好黃金，但仍然對(duì)長(zhǎng)期金價(jià)看空。該行認(rèn)為今年以來(lái)推動(dòng)金價(jià)上漲的最重要因素是美國(guó)長(zhǎng)期實(shí)際收益率的再次下降，并且美國(guó)股市的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上漲。
我們認(rèn)為，現(xiàn)貨黃金在1月23日觸及五個(gè)月高點(diǎn)后受阻1300水平附近，隨后開啟五浪回撤，現(xiàn)已完成第四浪，正在展開本輪回撤的第五浪，若跌破1250.00水平，目標(biāo)指向1235.00美元/盎司。我們認(rèn)為，黃金完成五浪回撤后有望重拾升勢(shì)。
