盡管國(guó)際金價(jià)已經(jīng)曾2012年10月的1790美元跌至當(dāng)前1250美元水平,整體跌幅約30%。但根據(jù)近幾個(gè)月金價(jià)的表現(xiàn)來(lái),6月中旬低點(diǎn)(1180.20美元)很可能已經(jīng)形成一個(gè)較為堅(jiān)實(shí)的底部,眼下低價(jià)抄底
黃金不失為一個(gè)好策略。
然而不可否認(rèn)的是,短期金價(jià)依然面臨很大的挑戰(zhàn),特別是近幾周來(lái)金價(jià)持續(xù)在較低價(jià)格區(qū)間內(nèi)來(lái)回?fù)u擺。分析師Jeff Reeves認(rèn)為,當(dāng)前股市已經(jīng)出現(xiàn)超買的狀況,這將刺激投資者將部分資金從股市中撤出,而黃金將是一個(gè)相對(duì)完美的選擇。
另外,Reeves認(rèn)為在當(dāng)前價(jià)位買入黃金有以下四大理由: 1.全球?qū)嵨锝鹦枨笕跃S持強(qiáng)勢(shì)
據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)最新公布的數(shù)據(jù)顯示,三季度全球金條、金幣以及黃金珠寶首飾的需求觸及歷史記錄,很大程度是受中國(guó)及印度強(qiáng)勢(shì)買盤的提振。據(jù)此前統(tǒng)計(jì),中國(guó)及印度基本占據(jù)了全球60%的黃金需求。
另外,近十年來(lái)全球央行都在持續(xù)增持黃金,俄羅斯央行作為全球其中的主力軍,旗下已擁有超過(guò)4億盎司的官方黃金儲(chǔ)備,位居全球第二位。
盡管有人會(huì)問(wèn),此前黃金EFT持倉(cāng)大幅外流是否暗示黃金對(duì)投資者已經(jīng)失去了吸引力,但我認(rèn)為在當(dāng)前的金價(jià)水平下,全球?qū)嵨锝鹦枨髮⒕S持相對(duì)較強(qiáng)的趨勢(shì),而這將進(jìn)一步為金價(jià)構(gòu)筑底部。另外,每年的四季度往往是全球黃金消費(fèi)旺季,比如歐洲及美國(guó)的圣誕節(jié)、情人節(jié)以及中國(guó)的新年等等。
2.黃金ETF外流速度放緩
黃金ETF作為近幾年來(lái)衡量西方投資者需求的主要金融工具之一,該基金上漲意味著需求看漲,反之亦然。
(2012.12-2013.11 SPDR黃金ETF持倉(cāng)變動(dòng)情況)
從上圖來(lái)看,盡管自2013年四月黃金ETF逐漸加大外流的速度,但從三季度開始外流速度已有明顯放緩的跡象,僅外流119公噸,相比二季度的400公噸大幅回落。
回顧歷史數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn),在2012年三季度金價(jià)觸及峰值前,黃金ETF需求同比已經(jīng)回落近21%,因此之后連續(xù)12個(gè)月需求下滑超過(guò)20%并不是什么不可預(yù)料的事。進(jìn)一步來(lái)說(shuō),目前投機(jī)性拋售已經(jīng)接近觸底,這意味著未來(lái)黃金投資者情緒將面臨調(diào)整,對(duì)多頭而言不失為一個(gè)良機(jī)。
3.美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE時(shí)間表依然成謎
近期下屆美聯(lián)儲(chǔ)主席提名者,現(xiàn)任副主席耶倫(Janet Yellen)此前曾強(qiáng)調(diào)繼續(xù)維持當(dāng)前寬松政策的必要性,而周二(11月19日)美聯(lián)儲(chǔ)(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)承諾只要有必要將維持高度寬松的政策,他并稱,只有當(dāng)確信就業(yè)市場(chǎng)改善局面將持續(xù),美聯(lián)儲(chǔ)才會(huì)開始削減國(guó)債購(gòu)買規(guī)模。但伯老強(qiáng)調(diào),