再次,美國10月非農就業(yè)數(shù)據(jù)的潛在影響。 花旗集團外匯策略師Steven Englander認為,好的就業(yè)數(shù)據(jù)將導致美元上漲,國債下跌和利率攀升。他稱:
“好的就業(yè)數(shù)據(jù)絕對是利好。相反,差的數(shù)據(jù)絕對是利空! 投資者根據(jù)就業(yè)數(shù)據(jù)判斷美聯(lián)儲削減QE的時間。因此,好的就業(yè)數(shù)據(jù)(超過15萬人)將導致美元上漲,國債下跌和利率攀升。反之亦然。
美銀美林美國利率策略師主管Priya Misra稱: “美國10月非農就業(yè)增加人數(shù)超過15萬人就會導致利率攀升;低于9萬人就會導致債券市場上漲!
ED&F Man Capital Markets的Tom di Galoma認為美國10月非農就業(yè)數(shù)據(jù)將疲軟,國債價格將上漲。他稱,
美國10月份非農就業(yè)數(shù)據(jù)將疲軟,這將導致“國債價格攀升;但由于美國下周將增加長期國債供給,因此國債市場也將遭遇拋售。”
“如果美國10月非農就業(yè)人數(shù)低于10萬人,那么美聯(lián)儲在2014年3月份前應該不會削減QE!
但道明證券的策略師Gennadiy Goldberg稱,良好的非農就業(yè)數(shù)據(jù)并不會導致債券市場拋售。
Goldberg稱:美債收益率本周已經走高,國債市場似乎已經得到調整,因此良好的非農就業(yè)數(shù)據(jù)并不會導致國債市場拋售。
“這主要是因為美國良好的ISM數(shù)據(jù)暗示,美國政府關門對經濟復蘇的打擊并不像之前預期的那樣嚴重。”
德意志銀行外匯策略師Alan Ruskin認為美聯(lián)儲10月份政策聲明降低了市場對美聯(lián)儲削減QE門檻的預期,如果非農就業(yè)超過17萬人,那么美聯(lián)儲可能會在12月份開始削減QE。他稱: “外匯市場將從美國10月非農就業(yè)中找到美聯(lián)儲削減QE的時間。如果美國10月份新增私營就業(yè)人數(shù)超過17萬,那么美聯(lián)儲就真的可能會在12月份開始削減QE!
“希望美聯(lián)儲在12月份或明年1月份開始削減QE的投資者更多一些。很少投資者會認為,美國非農就業(yè)人數(shù)只有達到20萬人才會使美聯(lián)儲削減QE。”
最后,美國非農就業(yè)數(shù)據(jù)對目前市場持倉的影響。
下面是美國非農就業(yè)數(shù)據(jù)公布前投資者的持倉情況(點擊放大)。
上圖顯示,市場目前持倉顯示,投資者持有歐元/美元多頭倉位,且持有美元兌新興市場貨幣多頭持倉。
法國興業(yè)銀行[-2.61% 資金 研報]高級外匯策略師Sebastien Galy稱:
“如果美國非農就業(yè)數(shù)據(jù)強勁,歐元/美元將下跌。如果非農就業(yè)數(shù)據(jù)較好(但并不過于強勁),那么投資者持有的歐元/美元多頭頭寸將開始面臨壓力!
“新興市場貨幣也是如此。投資者持有美元兌新興市場貨幣多頭能夠對沖新