操縱黃金市場(chǎng) 投行是唯一的贏家 |
發(fā)布日期:13-05-06 16:39:48 泉友社區(qū) 新聞來(lái)源:證券市場(chǎng)周刊 作者:張尚斌 |
不大。是的,有保險(xiǎn)費(fèi)和運(yùn)費(fèi),但每個(gè)人都以期貨市場(chǎng)作為基礎(chǔ)報(bào)價(jià)。但這種情況正在改變,人們不再信任紙張為基礎(chǔ)的市場(chǎng)。 由于害怕發(fā)生更大損失,對(duì)實(shí)物黃金的需求已經(jīng)創(chuàng)出新紀(jì)錄。僅4月17日,美國(guó)鑄幣局售出了創(chuàng)紀(jì)錄的63500盎司高達(dá)2噸的黃金,使得4月份總賣出額為147,000盎司,超過(guò)前兩個(gè)月的總和。在以實(shí)物金屬為主導(dǎo)的印度市場(chǎng),黃金成交價(jià)比芝加哥商品交易所溢價(jià)約150美元。 在eBay上,1盎司銀幣的價(jià)格是33到35美元,其中期貨價(jià)格報(bào)價(jià)為23美元。而且4月19日,在售的大多數(shù)銀幣顯示廠商缺貨。全球?qū)嵨稂S金和白銀的需求方現(xiàn)在比以往任何時(shí)候都更加貪婪。如果期貨市場(chǎng)保持這樣低的黃金和白銀價(jià)格,實(shí)體市場(chǎng)最終將出現(xiàn)非常嚴(yán)重的短缺。 而一旦實(shí)體金屬的短缺被廣為宣揚(yáng),定會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)震蕩和調(diào)整。 投行是唯一的贏家 早在2月份,瑞士信貸就曾預(yù)測(cè),黃金市場(chǎng)已經(jīng)見(jiàn)頂;法國(guó)興業(yè)銀行(601166,股吧)說(shuō)黃金牛市時(shí)期已經(jīng)結(jié)束,而高盛則建議做空金屬?梢韵胍(jiàn),1月份投行已經(jīng)積累了巨大的貴金屬空倉(cāng)頭寸;然后投行開(kāi)始告訴大家,去做空貴金屬;之后開(kāi)始測(cè)試市場(chǎng)深度和投資者反應(yīng);等待合適的時(shí)機(jī),“打開(kāi)閘門”,大規(guī)模拉低市場(chǎng)價(jià)格;平倉(cāng)獲取巨大的收益,之后再次重復(fù)貴金屬價(jià)格上漲的劇情。 美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)已經(jīng)對(duì)此有所警覺(jué)。而為了打擊市場(chǎng)操縱,CME也上調(diào)黃金、白銀保證金率至18.5%。投行這么做的目的是進(jìn)行盡可能多的財(cái)富轉(zhuǎn)移,即從民眾和普通投資者手中再洗劫一次錢。 這一切都開(kāi)始于4月12日,倫敦金銀期貨交易經(jīng)紀(jì)商Pixley的交易員羅斯·諾曼對(duì)此做了一下總結(jié): 自4月12日發(fā)生在紐約的100噸、6月到期的黃金空倉(cāng)期貨合約拉開(kāi)了投行狙擊黃金市場(chǎng)的序幕。金價(jià)擊破1540美元的2012年低點(diǎn)的技術(shù)點(diǎn)位非常重要。 兩小時(shí)后,空單的指令據(jù)傳已在美林排起了長(zhǎng)隊(duì),在接下來(lái)的30分鐘內(nèi)賣空數(shù)額達(dá)200噸。這顯然是一個(gè)協(xié)調(diào)一致的“賣空”,以推動(dòng)價(jià)格大幅走低,來(lái)做到“震驚的效果”。而主要海外市場(chǎng)包括倫敦黃金市場(chǎng)是開(kāi)放的,很容易受到該行動(dòng)的影響。400噸的黃金期貨空單總額相當(dāng)于每年的黃金礦山生產(chǎn)的15% 實(shí)際上,這些空單容易被市場(chǎng)吸收,尤其是日本、歐洲和美國(guó)的量化寬松政策下,而且來(lái)自朝鮮的核威脅等不穩(wěn)定因素支持著黃金價(jià)格。除了黃金之外,類似的情況是1.28億噸玉米在3小時(shí)內(nèi)被賣出,該金額占全球總年產(chǎn)量的15%,會(huì)發(fā)生什么后果?當(dāng)然是價(jià)格大幅走低。大幅拋售以實(shí)現(xiàn)更低的價(jià)格,這就是市場(chǎng)操縱。&n |