揭秘倫敦定盤價(jià):操縱金價(jià)時(shí)間每日3:01開始 |
華爾街見聞編譯zerohedge報(bào)道,自1919年開始,五家銀行的代表每個(gè)工作日會(huì)在倫敦舉行兩次秘密會(huì)議制定黃金定盤價(jià)(如今的會(huì)議方式已經(jīng)改成電話溝通)。該價(jià)格為市場(chǎng)的交易者買入或賣出黃金提供標(biāo)準(zhǔn),被廣泛地應(yīng)用于生產(chǎn)商、消費(fèi)者和央行作為中間價(jià)。很多交易商和經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為銀行代表手中的信息可能給其帶來貴金屬交易上的不正當(dāng)優(yōu)勢(shì)。 倫敦每日的黃金定盤價(jià)影響著價(jià)值20萬(wàn)億美元黃金市場(chǎng)的交易。彭博引述不愿具名的知情人士消息稱,英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局(FCA)日前已就可能的倫敦黃金定盤價(jià)內(nèi)幕交易案展開初步調(diào)查。被調(diào)查銀行包括巴克萊、德意志銀行、加拿大豐業(yè)銀行、匯豐、法國(guó)興業(yè)銀行[-0.09% 資金 研報(bào)]。 這個(gè)定價(jià)的買賣流程通常要花費(fèi)數(shù)分鐘甚至超過一小時(shí),在此期間,交易參與者也可以在現(xiàn)貨市場(chǎng)和交易所交易黃金及其衍生品。今年9月發(fā)布的研究報(bào)告顯示,就定價(jià)開始之后,黃金衍生品交易呈井噴的態(tài)勢(shì)。彭博采訪的四位交易員提到,這是因?yàn)榻灰咨毯退麄兊目蛻衾谜勗捴行畔韺?duì)結(jié)果進(jìn)行下注。 貴金屬經(jīng)紀(jì)公司Degussa Goldhandel GmbH的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thorsten Polleit說: 參與定價(jià)決策過程的交易員知道比其他人更多的消息,即使這個(gè)時(shí)效非常短。這是倫敦黃金定盤價(jià)的一個(gè)大漏洞。 除此以外還有其他的漏洞。例如: 倫敦電話會(huì)議的參與者能夠判斷黃金價(jià)格在大約一分鐘的時(shí)間里將會(huì)上漲還是下跌,因?yàn)樵诘谝惠喩套h結(jié)束后他們就可以知道是否會(huì)有大量?jī)糍I家或賣家進(jìn)場(chǎng)。 這能讓交易員或其他得到消息的人在定盤價(jià)公開前的幾分鐘準(zhǔn)確地下單。 西澳大利亞大學(xué)的講師Andrew Caminschi說,消息從上述五家銀行向外滲透到他們的客戶,最后是更大范圍的市場(chǎng)。在交易優(yōu)勢(shì)以毫秒來計(jì)算的資本市場(chǎng),這些信息就意味著價(jià)值。 彭博指出,不像LIBOR操縱案,現(xiàn)在還沒有證據(jù)證明黃金交易商試圖操縱倫敦定盤價(jià),或者聯(lián)合控制價(jià)格。盡管如此,經(jīng)濟(jì)學(xué)家和學(xué)者表示,黃金基準(zhǔn)價(jià)格的設(shè)定方式已經(jīng)過時(shí)了,不僅容易被濫用,還缺乏任何直接的監(jiān)管。 紐約大學(xué)的教授Rosa Abrantes-Metz表示,“這是我見過的最令人擔(dān)憂的定盤價(jià)之一,它由少數(shù)幾家公司掌控,在設(shè)定過程中能夠值得獲得金融利益,而且實(shí)際上沒有任何監(jiān)管,因?yàn)閮r(jià)格是根據(jù)秘密會(huì)議中的信息交換得來的! 在定盤價(jià)會(huì)議的開始,會(huì)議的指定主席會(huì)給出一個(gè)接近于現(xiàn)貨價(jià)格的數(shù)字(美元/盎司),每年的指定主席在5家銀行中輪替。 接下來這些銀行會(huì)根據(jù)他們客戶 |