FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(香港)訊 國(guó)際現(xiàn)貨黃金周三（1月18日）在美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)表講話后從8周高位大幅下跌，美市盤中最低下探至1201.81美元/盎司，金價(jià)出現(xiàn)跳水行情。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫稱，美聯(lián)儲(chǔ)接近達(dá)成雙重目標(biāo)；通脹目前低于2%但正朝著美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)邁進(jìn)，就業(yè)市場(chǎng)仍有改善的余地；預(yù)計(jì)這一年內(nèi)將會(huì)有數(shù)次加息，這取決于經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，若退出加息過久將會(huì)拖累經(jīng)濟(jì)；但低迷的生產(chǎn)率也不支持大幅加息。耶倫稱，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息反映出對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)改善的信心，預(yù)計(jì)失業(yè)率在4.75%就相當(dāng)于充分就業(yè)；逐步減少貨幣政策的支撐是合理的。周三公布的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)水平升至兩年半高位，提振了美元及美債收益率，黃金受到一定程度的壓制。此外，日內(nèi)公布的美國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比升0.8%，產(chǎn)能利用率錄得近30年最大增幅。
耶倫周三的講話表明美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)多次加息，這對(duì)黃金構(gòu)成很大壓力。美國(guó)候任總統(tǒng)特朗普承諾的減稅及增加基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等財(cái)政刺激政策將會(huì)進(jìn)一步推升通脹，也意味著將進(jìn)一步推升利率，將增加持有黃金的機(jī)會(huì)成本，這對(duì)黃金是不利的。然而，市場(chǎng)目前也彌漫著很多的不確定性，包括特朗普的貿(mào)易保護(hù)主義立場(chǎng)，以及英國(guó)脫歐、歐洲大選等，這些不確定性對(duì)黃金又形成一定程度的支撐。截止周三，現(xiàn)貨黃金已連續(xù)七日上漲，適當(dāng)?shù)恼{(diào)整對(duì)金價(jià)來說應(yīng)該是健康的。
周三走勢(shì)表述
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周三（1月18日）亞市早盤開于1217.40美元/盎司后短暫上漲，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1217.50美元/盎司后金價(jià)起伏不定。歐市延續(xù)震蕩走勢(shì)，多空爭(zhēng)奪有所加劇，金價(jià)轉(zhuǎn)盤整。美市金價(jià)出現(xiàn)一波上漲，但隨后很快轉(zhuǎn)跌，金價(jià)現(xiàn)跳水行情，出現(xiàn)暴跌，短時(shí)間內(nèi)大幅下挫，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1201.80后止跌，跌勢(shì)有所緩解，終收于1203.50美元/盎司。
國(guó)際現(xiàn)貨黃金周三（1月18日）亞市早盤開于1217.40美元/盎司，最低下探1201.80美元/盎司，最高上漲至1217.50美元/盎司，收于1203.50美元/盎司，下跌13.10美元，跌幅1.08%。
基本面利好因素：
1.美國(guó)全國(guó)住房營(yíng)建商協(xié)會(huì)(National Association of Home Builders)周三(1月18日)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月NAHB房屋市場(chǎng)指數(shù)下降，且低于預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月NAHB/富國(guó)房屋市場(chǎng)指數(shù)為67，分析師預(yù)估值為69，12月修正后為69。
2.上周五(1月13日)公布的一份報(bào)告顯示，密歇根大學(xué)1月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)初值小幅下跌，且低于預(yù)估。具體數(shù)據(jù)顯示，密歇根大學(xué)1月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為98.1，預(yù)估為98.5，12月終值為98.2。密歇根大學(xué)消費(fèi)調(diào)查主管Curtin表示，隨著政策細(xì)節(jié)的逐漸披露，市場(chǎng)情緒的兩極化將逐漸收窄。
3.據(jù)上周二(1月12日)的一份政府報(bào)告顯示，美國(guó)12月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)終于緩和了市場(chǎng)對(duì)通脹停滯的擔(dān)憂情緒，不過表現(xiàn)低于預(yù)估，通縮周期的結(jié)束有助于提振美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期。美國(guó)勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)12月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率上升0.4%，預(yù)期上升0.7%，前值為下降0.3%。
4.上周一公布的有“賽非農(nóng)”之稱的美國(guó)12月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)（LMCI）錄得-0.3，低于前值的1.5。美聯(lián)儲(chǔ)曾表示該指標(biāo)比非農(nóng)更好地反映出勞動(dòng)力市場(chǎng)的真實(shí)狀況。歷史數(shù)據(jù)顯示，每逢經(jīng)濟(jì)衰退，LMCI數(shù)據(jù)都為負(fù)值且處于低谷。知名財(cái)經(jīng)博客Zerohedge也曾表示，歷史上來看，LMCI指數(shù)與美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退存在高度相關(guān)性。
基本面利空因素：
1.美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周三發(fā)表講話稱，美聯(lián)儲(chǔ)接近達(dá)成雙重目標(biāo)；通脹目前低于2%但正朝著美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)邁進(jìn)，就業(yè)市場(chǎng)仍有改善的余地；預(yù)計(jì)這一年內(nèi)將會(huì)有數(shù)次加息，這取決于經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，若退出加息過久將會(huì)拖累經(jīng)濟(jì)；但低迷的生產(chǎn)率也不支持大幅加息。
2.據(jù)周三(1月18日)公布的一份政府報(bào)告稱，美國(guó)12月季調(diào)后消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)同比增幅達(dá)到2014年6月以來最大，表明通脹壓力依然沒有見底，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)快于預(yù)期進(jìn)行加息。美國(guó)勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，不計(jì)波動(dòng)性較大的食品和燃料的核心CPI月率上升0.2%，預(yù)估為上升0.2%。數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)12月總體消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率上升0.3%，預(yù)估為上升0.3%，12月CPI年率上升2.1%，為2014年6月以來最大。路透點(diǎn)評(píng)美國(guó)12月CPI稱，因家庭汽油和租金支出增加，美國(guó)12月CPI同比增幅達(dá)到2014年6月以來最大，表明通脹壓力依然沒有見底，經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)的同時(shí)就業(yè)市場(chǎng)也在收緊，加上特朗普的財(cái)政刺激計(jì)劃，物價(jià)壓力可能將持續(xù)上行趨勢(shì)，美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度也可能會(huì)快于預(yù)期。
3.美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周三(1月18日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出表現(xiàn)好于預(yù)估，產(chǎn)能利用率創(chuàng)1989年以來最大增幅。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出較前月上升0.8%，預(yù)估為上升0.6%，前值為下降0.7%。數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)12產(chǎn)能利用率升至75.5%，預(yù)估為75.4%，前值為74.9%，創(chuàng)1989年以來最大增幅。路透點(diǎn)評(píng)美國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)稱，天氣異常溫暖導(dǎo)致產(chǎn)能利用率創(chuàng)1989年以來最大增幅，帶動(dòng)12月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比出現(xiàn)反彈，但第四季度總體工業(yè)產(chǎn)出依然同比下滑0.6%，可能會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹過高之前經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張程度的考慮。
4.紅皮書研究機(jī)構(gòu)(Redbook Research)周三(1月18日)公布的報(bào)告顯示，1月14日當(dāng)周美國(guó)連鎖店銷售年率增長(zhǎng)0.3%，之前一周為增長(zhǎng)0.9%。更多數(shù)據(jù)顯示，1月14日當(dāng)周美國(guó)紅皮書商業(yè)零售銷售月率下降3.4%，之前一周為下降3.1%。
后市展望
1.凱投宏觀分析師Simona Gambarini 表示“我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)加息更多來應(yīng)對(duì)已經(jīng)升高的通脹壓力，由于特朗普政策通脹有可能進(jìn)一步升高，這很大程度上取決于財(cái)政水平的實(shí)施�！彼J(rèn)為，高利率將會(huì)對(duì)黃金不利，黃金對(duì)利率高度敏感，因其增加了持有黃金的機(jī)會(huì)成本。
2.德意志銀行財(cái)富管理(Deutsche Bank Wealth Management)全球首席投資官Christian Nolting周三(1月18日)在新加坡表示，由于美元強(qiáng)勁的前景，以及美國(guó)通脹未持續(xù)大幅走高，該行并不看漲黃金。Nolting預(yù)計(jì)，金價(jià)2017年底將交投在1200美元/盎司左右的水平。但他強(qiáng)調(diào)，對(duì)客戶而言黃金仍是不錯(cuò)的對(duì)沖工具。
3.德意志銀行財(cái)富管理亞太地區(qū)首席投資官周三也指出，“利率持續(xù)升高意味著持有黃金的機(jī)會(huì)成本增加，在這樣的情況之下，黃金難有很好的表現(xiàn)。”
4.匯豐銀行在周三（1月18日）發(fā)布的報(bào)告中稱，任何貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)都應(yīng)對(duì)黃金有支撐作用，黃金市場(chǎng)并不完全聚焦美國(guó)總統(tǒng)當(dāng)選特朗普最近的評(píng)論，也在關(guān)注瑞士達(dá)沃斯年度世界經(jīng)濟(jì)論壇上關(guān)注全球化和貿(mào)易挑戰(zhàn)的議題。分析人士援引世界貿(mào)易組織的數(shù)據(jù)說，去年全球貿(mào)易可能僅只增長(zhǎng)了1.7％，是15年來首次落后于世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，自1982年以來，這種現(xiàn)象僅僅是第二次出現(xiàn)。匯豐稱“只要涉及全球增在疲軟或貿(mào)易收縮，黃金都會(huì)看漲。”
5.布朗兄弟哈里曼BBH分析師在周三（1月18日）發(fā)布的報(bào)告中稱，他們對(duì)美元的看漲前景是由宏觀經(jīng)濟(jì)考慮驅(qū)動(dòng)的。 周二，當(dāng)選總統(tǒng)唐納德·特朗普（Donald Trump）表示對(duì)美元走強(qiáng)的擔(dān)憂，導(dǎo)致美元疲軟。BBH稱：“在所有能夠和確實(shí)影響外匯價(jià)格的事情中，官員的個(gè)人喜好和愿望通常不是特別顯著，除了風(fēng)險(xiǎn)。 最終，我們對(duì)美元的看漲前景是受宏觀經(jīng)濟(jì)考慮的驅(qū)動(dòng)，包括貨幣政策的分歧。”
6.資訊網(wǎng)站Economies.com在周三（1月18日）發(fā)布的報(bào)告中稱，黃金早盤測(cè)試1211.31美元/盎司的目標(biāo)位，并試圖企穩(wěn)在其上方，保持今日金價(jià)將繼續(xù)上漲的預(yù)期，50日均線支撐了圖表中的上漲通道，等待朝向1249.94美元/盎司的下一個(gè)主要目標(biāo)位邁進(jìn)。因此，我們?nèi)匀幌嘈劈S金將在接下來的交易里繼續(xù)上漲，除非金價(jià)明顯跌破1211.31和1200.00美元/盎司的水平并持穩(wěn)在其下方。
周四重點(diǎn)關(guān)注
21:30 美國(guó)至1月14日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬人)
美國(guó)12月新屋開工總數(shù)年化(萬戶)
美國(guó)1月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
22:45 美國(guó)至1月15日當(dāng)周彭博消費(fèi)者信心指數(shù)
23:30 美國(guó)至1月13日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存(億立方英尺)
校對(duì)：夏洛特
來源: FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)
