市場(chǎng)頭寸“乾坤大挪移”,黃金空頭重新返場(chǎng)? |
周一(11月18日)亞市早盤,現(xiàn)貨黃金價(jià)格窄幅整理,現(xiàn)交投于1287美元/盎司附近,現(xiàn)貨白銀價(jià)格交投于20.75美元/盎司附近。上周金價(jià)探底回升,周圖錄得一根小十字星,顯示價(jià)格整體仍處在方向抉擇之中。不過,目前包括CFTC、ETF持倉(cāng)數(shù)據(jù)等都顯示,空頭力量似乎有重新返場(chǎng)的跡象,這也令不少市場(chǎng)人士對(duì)金價(jià)前景的擔(dān)憂情緒再度升溫。 上周公布的第三季度黃金ETF持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示,一貫看多黃金的對(duì)沖基金經(jīng)理鮑爾森(John Paulson)在上季度大幅減持全球最大黃金ETF SPDR黃金ETF后按兵不動(dòng),維持現(xiàn)有多倉(cāng)不變,但PIMCO等另一些知名基金公司繼續(xù)減倉(cāng),釋放機(jī)構(gòu)投資者可能像上半年那樣帶頭撤離黃金市場(chǎng)的擔(dān)憂信號(hào)。 據(jù)遞交SEC文件數(shù)據(jù),截至9月30日,鮑爾森旗下公司持有價(jià)值13.1億美元的SPDR ETF 1020萬股,持平第二季度。管理資產(chǎn)約4500萬美元的加州Merk Funds投資經(jīng)理Axel Merk評(píng)價(jià)稱,像鮑爾森這類對(duì)沖基金經(jīng)理是長(zhǎng)期投資者。我們知道,在美聯(lián)儲(chǔ)副主席耶倫領(lǐng)導(dǎo)下,美聯(lián)儲(chǔ)可能在通脹方面犯錯(cuò),這是繼續(xù)持有的一個(gè)好理由。 雖然鮑爾森沒有新動(dòng)作,但另一些大機(jī)構(gòu)投資者還在減持。PIMCO三季度黃金ETF持倉(cāng)減少到120萬股,去年同期為630萬股,已連減四個(gè)季度。德州教師養(yǎng)老基金(Teacher Retirement System of Texas)持倉(cāng)由二季度的49.96萬股減至47.96萬股。 截至第三季度末,一年前做多黃金的一些知名對(duì)沖基金經(jīng)理均清倉(cāng)所持黃金ETF及黃金類股,如Third Point的Daniel Loeb、Omega Advisors的Leon Cooperman和Eton Park的Eric MIndich。 而除了ETF數(shù)據(jù),CFTC最新的報(bào)告也顯示,美聯(lián)儲(chǔ)耶倫上周四承諾繼續(xù)推進(jìn)刺激前夕,投資者們對(duì)黃金的看多程度下跌,對(duì)沖基金們持有的黃金空倉(cāng)翻番。 據(jù)CFTC數(shù)據(jù),在截至11月12日的一周里:投資者持有的黃金凈多頭期貨和期權(quán)合約大幅下跌37%至55,456手,這一跌幅為2月來最大。黃金空頭合約從前一周的26,490手上升至54,143手,為8月中旬以來最高水平。 貴金屬市場(chǎng)頭寸的“乾坤大挪移”無疑令不少市場(chǎng)人士感到憂心。National Securities Corp的市場(chǎng)策略主管Donal Selkin稱,“在耶倫發(fā)言前,人們都非常看跌金價(jià)。盡管她的發(fā)言很鴿派,縮減債券購(gòu)買規(guī)模的延后絕對(duì)是對(duì)金價(jià)有利的,但金價(jià)下跌的主要原因還是沒有變化。通脹很低,股票市場(chǎng)還在繼續(xù)上升! Marketfield Asset Management LLC的主席Michael Shaoul也說,“對(duì)黃金來說,危險(xiǎn)的是其處在一個(gè)明顯的熊市中間,而不是熊市結(jié)束。我 |