去年的金價(jià)大跌中，實(shí)物黃金的“西金東流”是一大趨勢(shì)，西方投資者們售出的黃金ETF，最終轉(zhuǎn)道進(jìn)入了中國和印度等國的實(shí)物黃金消費(fèi)者手中。黃金市場的另一大趨勢(shì)就是各國央行持續(xù)對(duì)黃金的買入，到今年第二季度，各國央行已經(jīng)連續(xù)14個(gè)季度買入黃金。
世界黃金協(xié)會(huì)(World Gold Council)披露數(shù)據(jù)顯示，全球央行在2014年第二季度共買入118噸黃金，較2013年第二季度(下稱“同比”)增加了28%。
回顧2013年，黃金價(jià)格在連續(xù)12年上漲之后2013年下跌了大約27.3%(基于倫敦黃金價(jià)格)。中國方面需求強(qiáng)勁，創(chuàng)黃金消費(fèi)歷史新高，印度盡管得不到財(cái)政環(huán)境的支持，表現(xiàn)依然可圈可點(diǎn)，全球央行買入黃金的規(guī)模達(dá)到半世紀(jì)最高水平。至2013年底，全球央行持有的黃金估計(jì)達(dá)3.05萬噸，占全球黃金已開采總量的五分之一。
但即使這樣，也未能抵消黃金掛鉤交易所交易基金(ETF)持倉強(qiáng)勢(shì)流出以及衍生品市場投資情緒惡化帶來的不利影響。
世界黃金協(xié)會(huì)指出，“推動(dòng)央行增持黃金的背后因素包括，各國央行繼續(xù)推進(jìn)減持美元的多元化資產(chǎn)儲(chǔ)備，以及伊拉克與烏克蘭的地緣政治危機(jī)�！�
俄羅斯黃金儲(chǔ)備已趕超中國。
在央行的黃金購買中，以烏克蘭局勢(shì)而受到制裁的俄羅斯央行顯得很顯眼，今年以來，俄羅斯已經(jīng)買入了約70噸黃金。俄羅斯目前是全球第六大黃金儲(chǔ)備國。
世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)發(fā)布的《全球官方黃金儲(chǔ)備統(tǒng)計(jì)》報(bào)告顯示，俄羅斯央行在5月增持了27.7噸黃金。目前，斯已擁有1068.4噸的黃金儲(chǔ)備規(guī)模，超過了持有規(guī)模為1054.1噸的中國，排在全球官方黃金儲(chǔ)備規(guī)模榜單的第六位。
據(jù)報(bào)道，從2009年一季度到2014年一季度，俄羅斯黃金儲(chǔ)備幾乎翻了一番，增至1040.71噸。
關(guān)鍵是，在2009年二季度俄羅斯的黃金儲(chǔ)備僅為550公噸，意味著在5年的時(shí)間里幾乎翻了一倍。隨著美歐對(duì)俄金融制裁力度加大，以及美俄對(duì)峙升級(jí)，俄羅斯宣布將致力于在全球范圍以盧布來出售自己的石油和天然氣，而放棄美元。全球“去美元化”進(jìn)程正在加速。
中國為最大黃金消費(fèi)國。
2013年，中國黃金消費(fèi)首次突破千噸，達(dá)到1176噸，同比增長41%，超過印度，成為全球最大的黃金消費(fèi)國，成為“藏金于民”時(shí)代到來的標(biāo)志。
中國黃金協(xié)會(huì)會(huì)長宋鑫表示，民間黃金儲(chǔ)備是官方儲(chǔ)備的重要補(bǔ)充，與官方儲(chǔ)備具有同等作用。因此，要鼓勵(lì)民間黃金投資和消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)“藏金于民”。中國黃金行業(yè)應(yīng)增加黃金消費(fèi)品、投資品品種，擴(kuò)大民間黃金消費(fèi)。
中國工商銀行貴金屬業(yè)務(wù)部總經(jīng)理周明說，到2020年，中國預(yù)計(jì)有3-5億人口達(dá)到中產(chǎn)收入水平，即人均年收入5000-35000美元。中國擁有悠久的黃金投資與消費(fèi)文化，實(shí)物零售市場遠(yuǎn)未飽和，中國黃金市場成長空間巨大。
中國的黃金供需平衡主要是通過增加進(jìn)口實(shí)現(xiàn)的。2013年中國進(jìn)口黃金增長了近兩倍，達(dá)到1506.5噸，成為全球最大的黃金進(jìn)口國。
有猜測認(rèn)為，中國的黃金儲(chǔ)備很可能已經(jīng)從1054噸增加到估計(jì)的4500噸(基于進(jìn)口數(shù)據(jù)的合理數(shù)字)，中國將比其他所有國家擁有更多的黃金，除美國之外。
印度也是黃金儲(chǔ)備大國
印度的收入增長和經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張和中國類似，印度的黃金文化將是該國維持長期健康的黃金需求的關(guān)鍵因素之一。
印度市場方面，盡管印度政府提高了黃金進(jìn)口關(guān)稅，頒布進(jìn)口限制、以及該國貨幣盧比走軟，
但2013年印度一至三季度的黃金需求依然高于2012年同期，并且不僅僅是這樣，還高于3、5、10年的平均水平，不過之后黃金進(jìn)口就受到了意想不到的限制。
印度的民間黃金儲(chǔ)備量也很驚人，據(jù)中國黃金協(xié)會(huì)近日發(fā)布的一份報(bào)告稱，中國民間黃金儲(chǔ)備約為6000噸，是印度民間黃金儲(chǔ)藏量的一半。
世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，美國和英國的金飾需求在2014年第二季度分別同比增長15%和21%，至26噸和4噸。印度與中國則繼續(xù)成為全球金飾市場的重要推動(dòng)力量，分別在2014年第二季度購買了154噸與143噸金飾。
據(jù)報(bào)道，美國、德國、意大利和法國是目前持有黃金儲(chǔ)備規(guī)模最大的經(jīng)濟(jì)體，持有規(guī)模分別為8133.5噸、3386.4噸、2851.8噸以及2435.4噸。上述四國與持有規(guī)模為2814噸的國際貨幣基金組織(IMF)一起，位列全球官方黃金儲(chǔ)備規(guī)模榜單的前五位。
此外，瑞士、日本和荷蘭分列該榜單第八至十位，其黃金儲(chǔ)備持有規(guī)模分別為1040.1噸、765.2噸和612.5噸，在本國外匯儲(chǔ)備中占比則為7.9%、2.5%和53.7%。
9月份黃金將有最佳表現(xiàn)。
在過去20年中，金價(jià)在9月平均獲得3%的漲幅，是一年中表現(xiàn)最好的月份。其次的11月中，金價(jià)平均獲得1.8%的漲幅。
在8月底至10月，印度的一系列節(jié)日和婚禮季的到來會(huì)推動(dòng)黃金需求。而隨著年底臨近，中國的黃金需求也會(huì)開始增多，消費(fèi)者們會(huì)趕在春節(jié)前買入。
不過瑞銀(USB)在此前的報(bào)告中稱，由于中國市場要等到價(jià)格跌向1200美元/盎司需求才會(huì)真正出現(xiàn)，因此今年9月金價(jià)的表現(xiàn)可能會(huì)比歷史均值差一些。
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