黃金國際板掛牌倒計(jì)時(shí)
“上海金”首試成色
黃金國際板將利用上海自貿(mào)區(qū)的特殊定位，通過引入境外會(huì)員，吸引境外投資者參與交易，設(shè)立自貿(mào)區(qū)交割倉庫等方式，促進(jìn)中國黃金交易市場(chǎng)的國際化。同時(shí)，將人民幣標(biāo)價(jià)的黃金產(chǎn)品推向國際市場(chǎng)，爭(zhēng)取形成以人民幣計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格指數(shù)體系。
⊙記者 宋薇萍 ○編輯 龔維松
黃金國際板擬于9月底在上海自貿(mào)區(qū)啟動(dòng)交易，相關(guān)規(guī)則也浮出水面。
上證報(bào)記者昨日獲悉，上海黃金交易所擬選擇11個(gè)品種，包括3個(gè)新設(shè)品種，供境內(nèi)外投資者共同參與交易。交易采用人民幣結(jié)算，境內(nèi)外投資者獲準(zhǔn)在同一交易系統(tǒng)內(nèi)撮合成交，形成同一價(jià)格。這意味著金交所借助國際板，將境外投資者引入了主板(即現(xiàn)有市場(chǎng))，打通了國內(nèi)外黃金市場(chǎng)。
交易規(guī)則包含兩大關(guān)鍵點(diǎn)
目前，金交所現(xiàn)有市場(chǎng)掛牌產(chǎn)品主要為黃金，白銀，鉑金等貴金屬產(chǎn)品，共有13個(gè)交易品種，以現(xiàn)貨實(shí)盤交易為主，輔以延期交割品種(T+D)。按計(jì)劃，金交所擬在主板選擇8個(gè)現(xiàn)貨品種，并在國際板新設(shè)3個(gè)品種，共11個(gè)品種供境內(nèi)外投資者共同參與交易。境內(nèi)外投資者的交易申報(bào)在同一交易系統(tǒng)撮合成交，形成同一價(jià)格。
規(guī)則還擬定，境內(nèi)外投資者的資金和賬戶相互隔離，境內(nèi)投資者以現(xiàn)有賬戶參與國際板交易，區(qū)內(nèi)和境外投資者以自由貿(mào)易賬戶(FT)或非居民賬戶 (NRA)參與主板和國際板交易，投資者資金進(jìn)出必須通過同一賬戶，沒有額度限制，境內(nèi)投資者參與國際板交易，或者境外(區(qū)內(nèi))投資者參與主板交易，可實(shí)物交割，但不可出庫。
一位黃金業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，上述規(guī)則中有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，一個(gè)就是資金清算問題�！鞍凑漳壳暗囊�(guī)則理解，境外投資者參與主板合約交易，可實(shí)物交割，但不可出庫，這就相當(dāng)于買個(gè)ETF，擁有貨權(quán)，但不能提貨。這種情況下，整個(gè)交易只需通過后臺(tái)人民幣雙向清算完成就可�！�
“在同一個(gè)交易系統(tǒng)中，內(nèi)外賬戶相互隔離的話，后臺(tái)資金清算融通時(shí)必將涉及在岸人民幣和離岸人民幣的換匯問題，預(yù)計(jì)國際板出爐前，相關(guān)部門必將授予黃金交易所一個(gè)換匯額度�！痹撊耸恐赋�。
另外一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是3個(gè)新品種�！澳壳皣H黃金市場(chǎng)，專業(yè)金商和中央銀行交易的對(duì)象一般是重量為400 盎司、成色為99.5%的大金錠。本著接軌國際的原則，黃金國際板很可能引進(jìn)該品種，而另2個(gè)新設(shè)品種則可能是國際板黃金9999、國際板黃金T+D，若它們按照自貿(mào)區(qū)黃金實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)計(jì)價(jià)，則將成為真正意義上的‘上海金’�！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于投資者和貿(mào)易商來說，再也不用擔(dān)心因物流問題而造成的國內(nèi)外市場(chǎng)的脫節(jié)，而如果上海金價(jià)格和國際市場(chǎng)有差價(jià)時(shí)，也將帶來不錯(cuò)的套利機(jī)會(huì)。
打造以人民幣計(jì)價(jià)黃金指數(shù)體系
按照定位，黃金國際板將利用上海自貿(mào)區(qū)的特殊定位，通過引入境外會(huì)員，吸引境外投資者參與交易，設(shè)立自貿(mào)區(qū)交割倉庫等方式，促進(jìn)中國黃金交易市場(chǎng)的國際化，將人民幣標(biāo)價(jià)的黃金產(chǎn)品推向國際市場(chǎng)，爭(zhēng)取形成以人民幣計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格指數(shù)體系。
為了接軌國際市場(chǎng)，金交所決定從9月9日起調(diào)整夜市開市時(shí)間，即夜市的開市時(shí)間由21：00提前一小時(shí)，到20：00。
此外，金交所還以自貿(mào)區(qū)內(nèi)和境外的商業(yè)銀行、產(chǎn)用金企業(yè)、券商和投資基金等為目標(biāo)機(jī)構(gòu)，廣招國際會(huì)員，目前已簽約40余家國際會(huì)員，其中包括多家外資銀行。據(jù)悉，國際會(huì)員為其特別會(huì)員之一，將不具有表決權(quán)。
在防范風(fēng)險(xiǎn)方面，國際板還將推出一系列新舉措，包括交割庫分設(shè)(國際板實(shí)物存放于自貿(mào)區(qū)，主板實(shí)物存放于境內(nèi)，禁止交叉出庫)、限倉制度、實(shí)名制等。
