FX168財經(jīng)報社(香港)訊 國際現(xiàn)貨黃金周一(6月19日)亞市盤初擴(kuò)大跌勢，并觸及1251.18美元/盎司的逾三個月新低。上周因美聯(lián)儲實施了今年以來的第二次加息，而主席耶倫(Jannet Yellen)也相信近期疲弱的通脹數(shù)據(jù)是暫時性的，導(dǎo)致金價創(chuàng)下逾一個月以來的最大單周跌幅。與此同時，受到美聯(lián)儲鷹派聲明的影響，上周黃金ETF投資者也大幅撤資，而對沖基金更是先前一步就削減了黃金的凈多頭頭寸。本周市場將有諸多重要的經(jīng)濟(jì)事件，除了美聯(lián)儲官員們的講話外，周一英國與歐盟間的脫歐談判也將正式啟動。
達(dá)拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭上周五(6月16日)暗示，上周美聯(lián)儲提高利率的決定是艱難決策，但他最終支持加息并表示對這一決定感到安心。他希望看到更多的證據(jù)表明通脹率將朝著美聯(lián)儲2%的目標(biāo)上升，然后再次提高利率。
不過，盡管近期金價走勢疲弱不堪，但市場上依然有一些樂觀聲音，因在美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開始顯示出動能衰退跡象的情況下，市場懷疑美聯(lián)儲是否能激進(jìn)加息。
值得注意的是，美聯(lián)儲上周三加息25個基點并意外釋放出鷹派傾向的同一天，美國公布的零售銷售和通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱。零售銷售連續(xù)四個月令市場失望，而核心CPI數(shù)據(jù)則跌至兩年低位。
與此同時，美國商務(wù)部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月房屋開工下降5.5%，房屋開工年率為109.2萬戶，預(yù)估為121.5萬戶；密西根大學(xué)6月美國消費者信心指數(shù)初值為94.5，創(chuàng)下2016年10月以來最大降幅。
由于上周五的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令人失望，美元指數(shù)小幅下挫，日內(nèi)最低跌至97.09；但現(xiàn)貨黃金對此似乎無動于衷，繼續(xù)在1252美元/盎司的逾三周低位附近徘徊。
(黃金30分鐘 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))
根據(jù)紐約聯(lián)儲Nowcast模型，美國第二季度GDP增速料為1.86%，前值為2.25%；美國第三季度GDP增速料為1.54%，前值為1.80%。根據(jù)亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型，美國第二季度GDP增速料為2.9%，6月14日預(yù)期為3.2%。
盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen指出，“鑒于近期數(shù)據(jù)的表現(xiàn)，市場在相信美聯(lián)儲前景方面有些猶豫。不過，目前金市處于“觀望模式”，因衰退跡象未能完全消失。”
Incrementum AG基金經(jīng)理、In Gold We Trust報告的作者Ronald-Peter Stoeferle也認(rèn)為衰退風(fēng)險正在增加，他指出隨著10年期和兩年期美債收益差收窄，短端收益率曲線趨平。這一利差正處于2016年8月以來最低水平。
“眼下，市場將相信美聯(lián)儲前景，黃金將承壓，”他說道，“在市場意識到衰退擔(dān)憂未離去時，黃金將獲得動能。”
但德國商業(yè)銀行分析師寫道：“如果美聯(lián)儲要繼續(xù)這種激進(jìn)的做法，今年余下時間，黃金可能被排除任何重大的上漲�！�
本周美國經(jīng)濟(jì)日歷相對清淡，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國將公布5月成屋和新屋銷售數(shù)據(jù)以及6月制造業(yè)初值。同時，周初市場將迎來多位美聯(lián)儲官員講話，包括紐約聯(lián)儲主席杜德利、芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯，他們均將于周一發(fā)表講話。副主席費希爾和達(dá)拉斯聯(lián)儲主席柯普朗將于周二發(fā)表講話。
另外，北京時間周一下午17:00，英國與歐盟間的脫歐談判在公投過去近一年后終于正式拉開大幕。英國首相特雷莎·梅此前在全國大選中意外失去議會席位多數(shù)優(yōu)勢，將導(dǎo)致談判變得更加復(fù)雜。英國在3月底提交了正式的脫歐通知，意味著它將在2019年3月離開歐盟。歐盟是英國最大的貿(mào)易伙伴。
市場連續(xù)第二周看跌金價 投資者大規(guī)模撤資
美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新的數(shù)據(jù)顯示，截至6月13日(上周二)止一周，基金經(jīng)理持有COMEX黃金期貨的凈多頭頭寸減少11%至155037手。上周COMEX期金價格累計下跌1.2%至1256.50美元/盎司，而彭博的最新調(diào)查也顯示，分析師和交易員連續(xù)第二周看跌本周金價的表現(xiàn)，為去年12月來首次。
在今年早些時候錄得漲幅之后，貴金屬價格可能正面臨轉(zhuǎn)折點。美聯(lián)儲上周重申2017年還會有一次加息，而歐洲央行也在重新審視是否維持其寬松貨幣政策。
借貸成本上升會抑制貴金屬的吸引力，因為后者自身無法生息。全球最大的黃金ETF——SPDR黃金ETF的投資者正以今年最快的速度撤資。
(黃金ETF持倉遭遇6個月來最大外流 來源：彭博、FX16T8財經(jīng)網(wǎng))
除了持續(xù)提高借貸成本外，美聯(lián)儲決策者也維持了2018年加息三次的預(yù)期，并給出了今年縮減4.5萬億美元資產(chǎn)負(fù)債表的計劃。耶倫上周的講話還淡化了對通脹放緩的擔(dān)憂，令原本看好黃金的多頭大失所望，后者認(rèn)為近期疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會令美聯(lián)儲放緩緊縮步伐。
盛寶銀行分析師Ole Hansen稱，“黃金已被美聯(lián)儲的鷹派基調(diào)所震驚，這引發(fā)了期貨和黃金ETF多倉的清算，市場需要持續(xù)的強有力的數(shù)據(jù)的指引。直到我們得到這些數(shù)據(jù)，黃金將會盤整，可能會有一點下跌傾向。”
OANDA分析師Jeffrey Halley說，“黃金和白銀的價格行動似乎暗示交易員在賬面上仍然有很多短期的多倉，這兩種金屬容易受到周末的進(jìn)一步?jīng)_擊。”
另外，黃金市場還存在一個不利的消息，即交易員大幅拋售金價的看漲期權(quán)。數(shù)據(jù)顯示，上周擁有最大未平合約規(guī)模的黃金12月1400美元/盎司看漲期權(quán)價格重挫30%。
但RJO Futures高級市場策略師Phillip Streible認(rèn)為，“黃金期貨應(yīng)該完全消化美聯(lián)儲的最新舉措。而且，盡管經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，美聯(lián)儲仍然在追加利率，縮小資產(chǎn)負(fù)債表。這將最終影響股票估值，從而推動投資者在接下來的幾周內(nèi)恢復(fù)對黃金的購買�！�
Adrian Day資產(chǎn)管理公司董事長兼首席執(zhí)行官Adrian Day也認(rèn)為黃金將會反彈。他表示，由于美聯(lián)儲利率上調(diào)后的拋售已經(jīng)過度反應(yīng)，因為當(dāng)初的預(yù)期非常高。然而，“關(guān)于增長的評論，即通貨膨脹的‘疲軟’和綜合經(jīng)濟(jì)報告，都表明加息將會停止，這對黃金來說是積極的�！�
校對：Sarah
來源: FX168財經(jīng)網(wǎng)
