由于美國(guó)一系列的就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，上周五黃金迎來(lái)三連跌，不過(guò)政治不確定性上升為金價(jià)上升保有了一絲可能；OPEC 7月產(chǎn)量再度增加打壓油價(jià)，豁免國(guó)增產(chǎn)問(wèn)題正待8月會(huì)議解決。
· 上周除ADP外美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)全面向好；
· 白宮“宮斗”越發(fā)激烈，政治不確定性加��；
· 金價(jià)上周收跌，但黃金凈多倉(cāng)仍在上升；
· 油價(jià)周五高漲，但上周總體下跌；
· OPEC 7月產(chǎn)量再增加，創(chuàng)下半年新高；
· 頁(yè)巖油生產(chǎn)商提高產(chǎn)量預(yù)期，同時(shí)對(duì)沖油價(jià)下跌；
· 上周美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)減少1臺(tái)至765臺(tái)。
貴金屬
在周中金價(jià)兩連跌之后，周五新增非農(nóng)人口超出預(yù)期，又在黃金多頭的傷口上撒了一把鹽。周五，NYMEX 12月交割的黃金期貨價(jià)格下跌9.80美元或0.8%，報(bào)收于1264.60美元/盎司，上周累計(jì)下跌0.4%；9月交割的白銀期貨價(jià)格也下跌0.38美元或2.3%，至16.63美元/盎司，連續(xù)四個(gè)交易日下跌，周內(nèi)累計(jì)已下跌了2.5%。
美國(guó)勞工部在周五晚間時(shí)候發(fā)布的報(bào)告稱，7月份美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)新增20.9萬(wàn)人，大大超出市場(chǎng)此前的悲觀預(yù)料。失業(yè)率從4.4%下降至4.3%，為十六年來(lái)最低水平。市場(chǎng)認(rèn)為，這份報(bào)告體現(xiàn)了就業(yè)市場(chǎng)的火熱狀況，導(dǎo)致此前投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在年內(nèi)繼續(xù)加息的預(yù)期一路下滑的趨勢(shì)開始扭轉(zhuǎn)。非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布后，美聯(lián)儲(chǔ)在12月再次加息的概率從37.9%上升到了42.5%。
回顧一下上周美國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體表現(xiàn)。就業(yè)市場(chǎng)總體向好，除了ADP不及預(yù)期之外，挑戰(zhàn)者裁員人數(shù)、初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)以及前述的非農(nóng)、失業(yè)率都錄得佳績(jī)；在通脹方面，美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)注的PCE物價(jià)指數(shù)也錄得和上月持平的1.5%，雖然繼續(xù)低于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，但是起碼沒(méi)有加劇市場(chǎng)的悲觀情緒，并不能繼續(xù)支撐金價(jià)上升。
另外，上周貴金屬市場(chǎng)再現(xiàn)早上7時(shí)左右劇烈波動(dòng)的“靈異現(xiàn)象”。周三早間，現(xiàn)貨黃金和白銀在短時(shí)間內(nèi)大漲后快速回落，到周四的同一時(shí)點(diǎn)，現(xiàn)貨黃金再度重挫近10美元/盎司。據(jù)分析，這可能是固定程序交易或者是“晃騙”行為導(dǎo)致的，投資者應(yīng)對(duì)這個(gè)時(shí)段的行情保持警惕。
不過(guò)，雖然黃金多頭無(wú)法指望美聯(lián)儲(chǔ)，但是特朗普適時(shí)送上了溫暖。他新任命的白宮通訊辦公室主任斯卡拉穆奇僅僅上任10天后，就因?yàn)楹屯瑯有氯蔚陌讓m幕僚長(zhǎng)凱利發(fā)生沖突，被炒了魷魚，白宮的內(nèi)斗似乎正越來(lái)越激烈。同時(shí)，原本以為平淡下去的“通俄門”風(fēng)云再起，美國(guó)特別檢察官穆勒在周四成立了強(qiáng)有力的調(diào)查工具——大陪審團(tuán)，擴(kuò)大了調(diào)查范圍。接下來(lái)美國(guó)政治的不確定性非常值得投資者關(guān)注。
CFTC最新的倉(cāng)位報(bào)告顯示，截至8月1日，黃金凈多倉(cāng)增加38841手至129672手，不過(guò)由于這反映的只是上周二，也就是金價(jià)開始下跌前的倉(cāng)位狀況，投資者需要審慎關(guān)注后續(xù)變化。Kitco周五進(jìn)行的黃金市場(chǎng)調(diào)查顯示，專業(yè)人士和普通投資者雖然仍看好金價(jià)，但樂(lè)觀情緒大幅降低，看漲黃金的專業(yè)投資者比例從前一周的71%下滑到47%，普通投資者占比從65%下滑到48%。
在NYMEX的其他金屬交易中，9月交割的銅期貨價(jià)格上漲0.7美分或0.2%，至2.885美元/磅，上周累計(jì)上漲0.5%；10月交割的鉑期貨價(jià)格上漲4.40美元或0.5%，至969美元/盎司，連續(xù)第七個(gè)交易日走高，上周大幅上漲逾4%，創(chuàng)下了7個(gè)月以來(lái)的最大單周漲幅；9月交割的鈀期貨價(jià)格下跌6.20美元或0.7%，至874.80美元/盎司，上周累計(jì)下跌0.4%。
能源類
由于上周油市傳出了許多不利消息，油價(jià)總體下滑，但是周五當(dāng)天有所回升。NYMEX 9月交割的WTI原油期貨價(jià)格上漲0.55美元或1.1%，至49.58美元/桶，周內(nèi)則累計(jì)下跌了0.3%；ICE 10月交割的布倫特原油期貨價(jià)格也上漲0.41美分或0.8%，至52.42美元/桶，但上周累計(jì)下跌了0.4%左右。
對(duì)于原油多頭來(lái)說(shuō)，上周的一系列消息很難讓人高興起來(lái)。此前幾周，API及EIA原油庫(kù)存多次錄得減少數(shù)百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)桶的佳績(jī)，使市場(chǎng)開始相信OPEC減產(chǎn)正在逐漸取得成效，然而本周的API庫(kù)存竟意外增長(zhǎng)，EIA庫(kù)存降幅也遠(yuǎn)不及預(yù)期，對(duì)投資者的信心造成了重創(chuàng)。
而OPEC產(chǎn)油國(guó)的表現(xiàn)也并不如意。根據(jù)彭博的調(diào)查，OPEC 7月原油產(chǎn)量可能會(huì)再增加21萬(wàn)桶/日至3287萬(wàn)桶/日，再創(chuàng)2017年新高，總產(chǎn)量將連續(xù)兩個(gè)月維持在3250萬(wàn)桶/日協(xié)議上限的上方；豁免國(guó)利比亞是罪魁禍?zhǔn)�，�?月產(chǎn)量增加18萬(wàn)桶/日至102萬(wàn)桶/日。一眾減產(chǎn)國(guó)能否在8月7-8日的會(huì)議上對(duì)此給出合理解釋，將是未來(lái)油價(jià)走向的關(guān)鍵。
此外，金十早前的文章報(bào)道過(guò)，美國(guó)頁(yè)巖油廠商再度掀起一波對(duì)沖熱潮。他們買入油價(jià)的看跌期權(quán)，以對(duì)沖油價(jià)在未來(lái)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。作為原油行業(yè)最根本、信息最靈活的環(huán)節(jié)，這些廠商是否已經(jīng)對(duì)油價(jià)的未來(lái)有所預(yù)期？
根據(jù)油服貝克休斯周六凌晨發(fā)布的數(shù)據(jù)，美國(guó)至8月4日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)從766臺(tái)減少1臺(tái)至765臺(tái)。但是有跡象顯示，美國(guó)頁(yè)巖油巨頭正在提高石油產(chǎn)出。有四家美國(guó)頁(yè)巖油公司最近公布的第二季度產(chǎn)量超額完成目標(biāo)，并且他們均提高了各自的全年產(chǎn)量增長(zhǎng)預(yù)期。
盡管上周的基本面狀況偏向消極，CFTC最新的倉(cāng)位報(bào)告仍顯示，截至8月1日，原油凈多倉(cāng)增加63427手至486765手。
在NYMEX的其他能源交易中，9月交割的汽油期貨價(jià)格上漲0.9%，至1.6463美元/加侖，上周累計(jì)上漲不到0.1%；9月交割的天然氣期貨價(jià)格收盤下跌2.6美分或0.9%，至2.7740美元/百萬(wàn)英熱單位，上周下跌5.7%，連續(xù)第三個(gè)星期走低。
【本周前瞻】
周一晚間22:00將有美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的7月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)(LMCI)；23:45，2017年非FOMC票委、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德就美國(guó)經(jīng)濟(jì)及貨幣政策發(fā)表演說(shuō)；OPEC和非OPEC產(chǎn)油國(guó)共同組成的技術(shù)委員會(huì)將召開會(huì)議，具體時(shí)間未定；當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月7日，加拿大多倫多證券交易所因公共假日休市一日；
周二凌晨1:25，2017年FOMC票委、明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利出席一場(chǎng)活動(dòng)的問(wèn)答環(huán)節(jié)；
API及EIA原油庫(kù)存將分別在周三早晚公布，當(dāng)日凌晨EIA會(huì)發(fā)布月度短期能源展望報(bào)告；
周四晚間20:30，市場(chǎng)將迎來(lái)美國(guó)至8月5日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；22:00，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利參加關(guān)于就業(yè)趨勢(shì)和薪酬不均的經(jīng)濟(jì)簡(jiǎn)報(bào)會(huì)；同日OPEC公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告（月報(bào)具體公布時(shí)間待定，一般于北京時(shí)間18-20點(diǎn)左右公布）；
周五16:00，IEA公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告；晚間20:30，美國(guó)勞工部將公布美國(guó)7月季調(diào)后CPI月率，前值為0，預(yù)期值為0.2%。
來(lái)源：金十?dāng)?shù)據(jù)
