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發(fā)布日期:12-01-30 08:34:36 泉友社區(qū) 新聞來源:投資快報 作者:張厚培 |
大幅上升,目前公司正積極推進股權(quán)融資方案公司十二五期間將繼續(xù)通過股權(quán)融資收購礦山的形式繼續(xù)擴大金礦產(chǎn)量,預(yù)計山東黃金的2011-2013年每股收益為1.60、1.65和1.59元。選取過去3年公司歷史市盈率均值31.7倍,以2011年業(yè)績、市盈率均值推導(dǎo)公司目標價格為50.7元。 紫金礦業(yè)(601899) 行業(yè)地位:公司是國內(nèi)最大的礦產(chǎn)金上市公司,也是國內(nèi)少數(shù)有的大規(guī)模在海外展開黃金勘探和資源收購的公司,具備成長空間巨大的國際化發(fā)展實力。近年不斷加大對國內(nèi)外金礦資源的勘探和收購,形成了巨大后備金礦資源,提升了紫金礦業(yè)的行業(yè)競爭能力和可持續(xù)發(fā)展能力。 競爭優(yōu)勢:2011年三季度以來,紫金礦業(yè)通過對境內(nèi)外的各兩次并購,讓公司的權(quán)益黃金儲量相比去年上半年將總共增加298噸。未來數(shù)年,隨著這些新并購的公司以及此前收購的一些礦山的投產(chǎn)、擴產(chǎn),公司權(quán)益黃金產(chǎn)量將有顯著增長。 興業(yè)證券的研報指出,紫金礦業(yè)已成長為國際性綜合礦業(yè)公司,此后公司的成長性將主要表現(xiàn)為通過并購來進行擴張。并且,作為民營性質(zhì)濃厚、治理結(jié)構(gòu)國際化、而且在香港上市的另類國企,公司更容易在國際洽談中獲得認可,這一點超越了央企或者民企。 機構(gòu)視點:分析認為,由于全球經(jīng)濟復(fù)蘇的不確定性仍然較大,各國可能會出臺進一步的經(jīng)濟刺激政策,黃金的避險需求有望繼續(xù)增加,黃金的牛市尚未結(jié)束,紫金礦業(yè)作為國內(nèi)最大的礦產(chǎn)金上市公司,業(yè)績將會受益于金價的上漲。中銀國際分析師表示,公司去年3季度以來收購反映出公司通過收購擴大金、銅資源量的積極擴張策略,給予公司“買入”的投資評級,A股目標價7.45元。 |