近日美國司法部門和美國商品期貨交易委員會(CFTC)再次啟動對國際大型投行可能操縱國際金屬交易市場的調(diào)查，豐業(yè)銀行、巴克萊集團、瑞士信貸集團、德意志銀行、高盛集團、摩根大通、法國興業(yè)銀行、標準銀行集團和瑞士銀行都在被調(diào)查之列。
對于大型投行操縱金價的調(diào)查，英國、德國、瑞士等國相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)先前都有行動，但是最終都不了了之。
其實，不僅要對投行調(diào)查，還要對國際金價定價機制進行改革，特別是透明度缺乏的倫敦黃金市場，否則，類似調(diào)查并不能避免黃金價格“被迷霧籠罩”。
金價與傳統(tǒng)指標的三大詭異背離
春節(jié)假期，期金外盤累計下跌2.72%，COMEX3月期銀累計下跌6.43%。盡管2015年頭兩個月已經(jīng)有17個國家相繼宣布降息，然而金價并未得到提振。僅2月份，國際金價的下跌幅度已經(jīng)超過5%。在全球普遍推行寬松貨幣政策的環(huán)境下，為何黃金的保值功能為何未顯現(xiàn)？
一位銀行交易員表示，“黃金和美元作為當今世界最重要的兩種避險工具，從理論以及歷史經(jīng)驗來看，漲跌往往具有較大的相關(guān)性。然而，這一規(guī)律早已被打破。特別是2008年金融危機爆發(fā)以來，金價與美元的背離程度越來越高，令投資者越來越難看懂。”
另外國際金價與美國債務的正相關(guān)性也出現(xiàn)背離。Bullion管理集團的首席執(zhí)行官尼克·巴雷謝夫指出，“2012年美國債務和金價之間的正相關(guān)性高達97%，此后受到操縱影響開始出現(xiàn)分離，金價走低，而美國國債走高。如果回到過去20年的相關(guān)水平，目前的金價應該在1800美元/盎司左右，而不是1200美元/盎司的水平。”
研究機構(gòu)Fideres甚至分析稱，“2010年1月至2013年12月間，全球金價在50%的情景中是被有意操縱的。”
國際金價從2001年重啟新一輪牛市的觸發(fā)點是美國遭遇恐怖襲擊，此后發(fā)生伊拉克戰(zhàn)爭以及伊朗核危機都令市場避險情緒高漲，避險需求促使國際金價不斷上漲。同時，市場對黃金的需求不斷擴大，也刺激金價水漲船高。
2008年之后，金融危機爆發(fā)所引發(fā)的避險情緒，則進一步刺激金價加速飆升。然而，自2012年開始的金價突然間暴跌的確至今令很多人都不解。盡管，有各種各樣的理由及分析來試圖解釋金價為何進入熊市，然而目前全球大局卻是，經(jīng)濟增長緩慢乏力，地緣政治風險不斷加劇。
根據(jù)紐約大學史登商學院教授羅薩·蘭蒂斯、穆迪常務董事艾伯特·梅斯聯(lián)手草擬的研究報告稱，倫敦黃金定價恐已遭相關(guān)銀行操縱長達10年。這份報告顯示，2004年-2013年期間倫敦下午盤定價時段經(jīng)常出現(xiàn)現(xiàn)貨價大漲大跌的現(xiàn)象，其中有6個年度是跌(超過2/3的幾率)多于漲。單就2010年來說，定價時段出現(xiàn)大跌的幾率高達92%。
