數(shù)據(jù)顯示，黃金交易有可能成為中國與沿線國家商貿(mào)交易的重要契合點(diǎn)。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，過去10年來全球黃金需求上漲近50%，而同期亞洲的黃金需求則上漲了約250%。此外，目前黃金國際板已經(jīng)吸收了近60家國際會(huì)員，其中不少來自“一帶一路”沿線國家。
有數(shù)據(jù)顯示，我國是世界上最大的黃金生產(chǎn)國，2014年黃金產(chǎn)量達(dá)451.8噸，連續(xù)8年蟬聯(lián)全球第一。同時(shí)，我國又是重要的黃金進(jìn)口國、消費(fèi)國，完善我國的黃金市場(chǎng)實(shí)物轉(zhuǎn)口功能，可以為沿線國家央行購金提供便利渠道，有助于幫助沿線國家官方黃金增持戰(zhàn)略的實(shí)施。
本報(bào)記者 李光磊
自去年9月18日黃金國際板啟動(dòng)以來，交易運(yùn)行平穩(wěn)，交割路徑暢通，資金劃付結(jié)算便捷，進(jìn)口轉(zhuǎn)口機(jī)制順暢，基本上符合市場(chǎng)預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年2月末，國際板黃金合約共計(jì)成交415噸，成交金額超1000億元。目前黃金國際板已經(jīng)吸收了近60家國際會(huì)員。
而“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，又為中國黃金市場(chǎng)的進(jìn)一步開放提供了契機(jī)。全國人大代表、上海黃金交易所理事長許羅德近日表示， “一帶一路”沿線國家黃金資源豐富，需求旺盛，可以建立黃金合作發(fā)展機(jī)制，并將之納入“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃框架，制定相應(yīng)的專項(xiàng)規(guī)劃和扶持政策。
“一帶一路”帶來新機(jī)遇
黃金是國際公認(rèn)的避險(xiǎn)資產(chǎn)。近年來，全球多國央行尤其是新興市場(chǎng)國家央行不斷增持黃金。2014年全球各國央行共凈購入黃金461噸，同比上升13%�！耙粠б宦贰毖鼐�的俄羅斯、哈薩克斯坦、阿塞拜疆、土耳其等國是其中的主要代表。
數(shù)據(jù)顯示，黃金交易有可能成為中國與沿線國家商貿(mào)交易的重要契合點(diǎn)。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，過去10年來全球黃金需求上漲近50%，而同期亞洲的黃金需求則上漲了約250%。此外，目前黃金國際板已經(jīng)吸收了近60家國際會(huì)員，其中不少來自“一帶一路”沿線國家。
有數(shù)據(jù)顯示，我國是世界上最大的黃金生產(chǎn)國，2014年黃金產(chǎn)量達(dá)451.8噸，連續(xù)8年蟬聯(lián)全球第一。同時(shí)，我國又是重要的黃金進(jìn)口國、消費(fèi)國，完善我國的黃金市場(chǎng)實(shí)物轉(zhuǎn)口功能，可以為沿線國家央行購金提供便利渠道，有助于幫助沿線國家官方黃金增持戰(zhàn)略的實(shí)施。
事實(shí)上，目前我國與“一帶一路”沿線國家在黃金國際板上的合作也在推進(jìn)。2014年12月18日，上海與阿聯(lián)酋的阿布扎比控股集團(tuán)簽署了經(jīng)貿(mào)戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系備忘錄，其中一項(xiàng)內(nèi)容就是上海黃金交易所將在阿布扎比設(shè)立一個(gè)接口，委托阿布扎比控股集團(tuán)負(fù)責(zé)操作上海黃金交易所國際板各項(xiàng)產(chǎn)品。
“預(yù)計(jì)未來幾年，這一趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)，印度、泰國等"一帶一路"沿線亞洲國家將是全球黃金市場(chǎng)的重要需求方。”許羅德表示，包括泰國、緬甸等沿線國家央行、產(chǎn)用金企業(yè)也已經(jīng)表達(dá)了利用黃金國際板轉(zhuǎn)口的意愿。
多舉措加強(qiáng)與沿線黃金市場(chǎng)合作
基于上述背景，許羅德建議，由人民銀行、外交部、發(fā)改委、商務(wù)部等相關(guān)部門牽頭，以上海黃金交易所為核心，“一帶一路”沿線省份主要黃金產(chǎn)用金企業(yè)、其他黃金市場(chǎng)參與主體等共同參與。這一機(jī)制以活躍黃金投融資和轉(zhuǎn)口貿(mào)易為著力點(diǎn)，并服務(wù)好“一帶一路”建設(shè)。
具體來說，支持開發(fā)適應(yīng)國際投資者的標(biāo)準(zhǔn)化套期保值產(chǎn)品，引導(dǎo)交易所吸收更多沿線國家企業(yè)和個(gè)人成為國際客戶，鼓勵(lì)為沿線國家企業(yè)提供黃金跨境租借等新型融資業(yè)務(wù)，支持沿線國家企業(yè)和個(gè)人利用黃金實(shí)物、可兌換貨幣參與人民幣黃金市場(chǎng)交易，不斷提升人民幣黃金市場(chǎng)集聚力和影響力。
同時(shí)，提升黃金轉(zhuǎn)口貿(mào)易便利化水平，在上海打造亞太黃金轉(zhuǎn)口中心。對(duì)有較大黃金轉(zhuǎn)口貿(mào)易需求的重點(diǎn)國家，通過絲路基金、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資開發(fā)銀行等支持跨區(qū)域骨干通道建設(shè)，加強(qiáng)港口合作建設(shè)，推進(jìn)實(shí)施便利化的轉(zhuǎn)運(yùn)通關(guān)制度。
此外，不斷提升境外融資服務(wù)水平，探索境外礦業(yè)開采權(quán)等多種形式抵押貸款，為境內(nèi)黃金企業(yè)走出去提供支持。與此同時(shí)，要完善跨境支付服務(wù)，盡快在全國范圍內(nèi)建立覆蓋本、外幣交易的跨境資金支付結(jié)算體系，促進(jìn)跨境資金劃付服務(wù)升級(jí)。
值得一提的是，除了推進(jìn)“一帶一路”沿線國家在黃金國際板的合作外，金交所還在積極推動(dòng)“黃金滬港通”。“目前，香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)正在與上海黃金交易所合作，于今年落實(shí)"黃金滬港通"，為香港業(yè)界直通內(nèi)地黃金市場(chǎng)打開通道�！痹S羅德表示，香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)成為黃金交易所的區(qū)域性會(huì)員，這種模式有望成為交易所的一個(gè)國際化拓展模式，推動(dòng)黃金國際板更多吸納國際會(huì)員。此外，黃金交易所也在與芝加哥商業(yè)交易所(CME)進(jìn)行合作，研究雙方互相做一些產(chǎn)品的路由、產(chǎn)品互掛、設(shè)立機(jī)構(gòu)等合作方式。
二季度增加多幣種保證金質(zhì)押
國際黃金板自去年9月18日正式啟動(dòng)以來，交易運(yùn)行平穩(wěn)，交割路徑暢通，資金劃付結(jié)算便捷，進(jìn)口轉(zhuǎn)口機(jī)制順暢，基本上符合市場(chǎng)預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年2月末，國際板黃金合約共計(jì)成交415噸，成交金額超1000億元。
據(jù)記者了解，黃金國際板的交易日趨活躍，交易員對(duì)黃金國際板的產(chǎn)品也越來越熟悉。與此同時(shí)，交割渠道越來越順暢。包括海關(guān)、商檢、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)牧鞒淘絹碓絻?yōu)化，效率越來越高。目前海關(guān)報(bào)關(guān)效率接近了其他國際市場(chǎng)。
對(duì)于未來做大國際板，許羅德表示，在創(chuàng)新產(chǎn)品方面，未來上海黃金交易所將進(jìn)一步完善產(chǎn)品體系，增加更多新規(guī)格的產(chǎn)品，并推出更多的基于人民幣定價(jià)的黃金交易產(chǎn)品。“現(xiàn)已形成了現(xiàn)貨、遞延等產(chǎn)品，主要以競(jìng)價(jià)產(chǎn)品為主，未來將增加詢價(jià)產(chǎn)品。”許羅德稱。
與此同時(shí)，黃金國際板的制度設(shè)計(jì)也將進(jìn)一步優(yōu)化，如擴(kuò)大保證金種類。許羅德表示，金交所將在今年二季度增加保證金種類，由目前的離岸人民幣擴(kuò)大到主要可兌換幣種，包括美元、歐元、日元、英鎊等，同時(shí)倉單或一部分債券等質(zhì)押也可作為保證金參與交易。
在業(yè)內(nèi)看來，保證金交易及信用交易是激活市場(chǎng)的重要支撐，在履約保障不受影響的前提下，降低交易參與者的保證金成本是服務(wù)優(yōu)化的重要方向。所以倉單、債券等質(zhì)押作為部分保證金將是非常好的選項(xiàng)，能大大降低交易成本，提升市場(chǎng)活躍度。
有市場(chǎng)人士預(yù)測(cè)，未來市場(chǎng)還會(huì)有更多創(chuàng)新，如對(duì)黃金掉期、黃金內(nèi)外基差、黃金互換、黃金權(quán)證、黃金遠(yuǎn)期權(quán)證等方面將有更多推進(jìn)，同時(shí)黃金交易所國際板的創(chuàng)新還能為銀行在自由貿(mào)易區(qū)的后續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新打下基礎(chǔ)。
