人民幣計價，定名“上海金”。上海黃金交易所昨天開始對外發(fā)布請?zhí)�，將在明天晚�?點正式啟動黃金國際板。這比原計劃在上海自貿(mào)區(qū)成立一周年前夕的9月底要提前一些。
作為上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融創(chuàng)新的重要內(nèi)容，黃金國際板廣受關(guān)注。它是上海黃金交易所在上海自貿(mào)區(qū)注冊的國際交易平臺，正式名稱是上海國際黃金交易中心。自貿(mào)區(qū)內(nèi)和境外投資者可以通過FT賬戶投資中國的黃金市場，以人民幣計價和結(jié)算。
“凈額、封閉、分級”清算
據(jù)了解，黃金國際板將實行“凈額、封閉、分級”的資金清算原則，專項管理其國際會員及其客戶資金，嚴(yán)格限定資金僅用于交易所交易。
所謂“凈額”，是指國際會員就其在交易所買賣的成交差額與國際中心進行凈額清算�！胺忾]”是指國際客戶與國際會員的資金分賬戶設(shè)立和存管，國際客戶資金全部存管在國際中心專用結(jié)算賬戶，全封閉運行。“分級”則是指國際中心負責(zé)對國際會員實行清算，國際會員負責(zé)對其代理客戶實行清算。
有消息稱，黃金國際板對現(xiàn)貨實盤交易實行錢貨兩訖制度，對現(xiàn)貨延期交收交易實行當(dāng)日無負債清算制度和交易保證金制度，且黃金國際板實行T＋0資金清算，T＋1資金結(jié)算。黃金國際板黃金交易合約包括iAu100g、iAu99.99和iAu99.5三個品種，交割品種有:標(biāo)準(zhǔn)重量1千克、成色不低于 99.99％的金錠；標(biāo)準(zhǔn)重量12.5千克、成色不低于99.5％的金錠；標(biāo)準(zhǔn)重量0.1千克、成色不低于99.99％的金條。
保證金分為清算準(zhǔn)備金和交易保證金。交割方面，黃金國際板的國際會員、國際客戶可辦理國際板合約出入庫業(yè)務(wù)，除特批外不允許辦理主板合約出入庫業(yè)務(wù)。國內(nèi)會員及其客戶參與國際板合約交易的，交易所僅開具結(jié)算發(fā)票。發(fā)生實物交割，交割后轉(zhuǎn)入境內(nèi)并存入國內(nèi)指定倉庫的，由交易所向具有黃金進口資格的商業(yè)銀行開具成交單，作為海關(guān)申報憑證。
“上海金”將具有世界話語權(quán)
中國在2013年已成為全球最大的黃金消費國和進口國，其中，上海黃金交易所去年黃金出庫量已占全球黃金產(chǎn)量60％，占全球消費量近一半，但國際黃金的定價權(quán)一直掌握在紐約和倫敦手中。推出國際板，上海將有望成為亞洲黃金市場的中心。
今年5月4日，央行印發(fā)《關(guān)于同意上海黃金交易所設(shè)立國際業(yè)務(wù)板塊的批復(fù)》，原則上同意上海金交所國際板方案。在批準(zhǔn)之初，國際上已經(jīng)有數(shù)十家機構(gòu)表達了強烈的參與意向。直接引入海外投資者會員參與成為一個選項，因為這可以大幅提高交易量和交易活躍度。交易方面，境外會員可以使用離岸人民幣。在FT賬戶推出之后，作為支付交易使用已經(jīng)沒有障礙。
單從黃金國際板并沒有上市新品種來看，相當(dāng)于金交所在自貿(mào)區(qū)開設(shè)了一個交易的柜臺，但和原來最大的不同是，黃金國際板的交易主體和交易思維發(fā)生了較大變化。首先，黃金國際板采用人民幣計價，這意味著將黃金現(xiàn)貨和人民幣聯(lián)系在一起，使得人民幣增加了一個在國際金融舞臺發(fā)揮影響力的窗口。第二是大量引入國際投資者，大大提高了“上海金”的國際影響力。目前上海的黃金價格包括期貨和現(xiàn)貨，都已經(jīng)實現(xiàn)了夜盤的連續(xù)交易，和世界接軌，對投資者防范風(fēng)險發(fā)揮較大作用。接下去國際投資者對上海黃金價格的估值，也將有助于發(fā)現(xiàn)更為合理的價格，進而反向影響歐美交易市場。
上海自貿(mào)區(qū)黃金國際版開啟之日 黃金操縱瓦解之時？
金價受到操控的說法已在一定程度上得到投資者的認同，不過有聲音傳出，操縱者手中籌碼已經(jīng)所剩無幾，而中俄黃金儲備以及上海自貿(mào)區(qū)增設(shè)國際版都會加快黃金定價正�；�，金價所受操縱即將被瓦解。
近期有分析師指出，經(jīng)過多年的打壓，金價已經(jīng)運行至底部，而操縱者持有的黃金數(shù)量已經(jīng)所剩無幾。如果中國及俄羅斯等東方國家公布其真實黃金儲量，加之黃金產(chǎn)量面臨逐漸下滑的境地，金價可能會迅速上漲，或許一夜之間就會升至3000美元/盎司。
9月18日上海自貿(mào)區(qū)(FTZ)即將開啟與紐交所類似的期貨交易市場，不同的是其將基于實物黃金進行交易。屆時，金融界就會知道實物交易為背景下黃金真正的價格，而上海黃金交易所(SGE)和紐交所(COMEX)之間的對抗將會愈演愈烈，通過COMEX操縱金價的罪行將會被揭露。
